معاملات اسپات (spot trading) چیست؟

راهنمای کامل معاملات پرپچوال (Perpetual) یا همیشگی + راهنمای مخصوص ترید در بایننس

در این مقاله به چیستی معاملات پرپچوال (Perpetual) یا همیشگی خواهیم پرداخت و پس از مطالعه‌ی آن، میتوانید در این مقاله با ترید قراردادهای پرپچوال فیوچرز در صرافی بایننس آشنا شده و از آن کسب درآمد کنید.

قرارداد فیوچرز (Futures) یا آتی چیست؟

قرارداد یا معامله آتی در واقع توافقنامه‌ای جهت خرید یا فروش یک کالا، ارز یا دیگر ابزارهای مالی، در یک قیمت از پیش تعیین شده و در زمان مشخص در آینده است.
برخلاف یک بازار اسپات (Spot Market) سنتی، در بازار معاملات فیوچرز (Futures Market) با تریدرها سریعا تسویه حساب صورت نمی‌گیرد. بلکه در عوض ، دو طرف معامله قراردادی را که نحوه تسویه حساب را در تاریخی در آینده مشخص می‌کند، ترید می‌کنند. همچنین، یک بازار معاملات آتی اجازه خرید یا فروش مستقیم خود کالا یا ارز دیجیتال را به کاربران نمی‌دهد. بلکه به جای این کار، طرفین درگیر قراردادی را که نمادی از این کالاها یا ارزهای دیجیتال هستند معامله می‌کنند و ترید واقعی دارایی‌ها (یا پول نقد)، در آینده یعنی زمانی که تاریخ انقضاء و سررسید قرارداد فرا برسد، اتفاق می‌افتد.
به‌عنوان مثال، قرارداد فیوچرز برای یک کالای فیزیکی مانند گندم یا طلا را در نظر بگیرید. در برخی از بازارهای آتی سنتی، این قراردادها دارای علامت ارسال نیز هستند، به این معنا که ارسال واقعی کالا در آن‌ها وجود دارد. در نتیجه، طلا یا گندم باید انبار و سپس حمل و نقل شود که در این صورت، هزینه‌های مازادی (که به‌عنوان هزینه حمل شناخته می‌شوند) را ایجاد می‌کند. البته بسیاری از بازارهای آتی امروزی امکان تسویه از طریق پول نقد را نیز فراهم کرده‌اند، به این معنا که معادل نقدی کالای مربوطه پرداخت می‌شود و ارسال فیزیکی صورت نمی‌گیرد.

علاوه بر این‌ها، قیمت طلا یا گندم در بازار معاملات آتی بسته به فاصله تا تاریخ سررسید ممکن است متفاوت باشد. هر چه این فاصله زمانی بیشتر باشد، هزینه حمل، عدم قطعیت بالقوه هزینه در آینده و پتانسیل گپ و فاصله قیمتی بین بازار فیوچرز و اسپات نیز بیشتر خواهد شد.

چرا کاربران قراردادهای آتی و فیوچرز را معامله می‌کنند؟

• ایجاد پوشش و مدیریت ریسک: این امر اصلی‌ترین دلیل اختراع معاملات آتی است.
• داشتن پوزیشن شورت (فروش): تریدرها با استفاده از این نوع قراردادها می‌توانند از ریزش قیمت یک دارایی سود ببرند، حتی اگر صاحب آن نباشند.
• لوریج یا اهرم (Leverage): قابلیت ورود به پوزیشن‌هایی بزرگتر از تراز و موجودی حساب وجود دارد. در صرافی بایننس، قراردادهای فیوچرز پرپچوال را می‌توان تا لورج ۱۲۵ معامله کرد. باید توجه داشت همانطور که لورج میتواند با پولی کمتر سودی بیشتر به ما برساند، ریسک و احتمال از دست دادن سرمایه را هم به همان نسبت بیشتر میکند. لذا اگر مبتدی باشید، بازار فیوچرز میتواند ضررهای خیلی بیشتری از بازار اسپات به شما وارد کند

قرارداد آتی پرپچوال (Perpetual Futures) بایننس چیست؟

قرارداد یا معاملات پرپچوال یا همیشگی (به اشتباه به آن آتی هم گفته میشود که البته معاملات آتی معاملات فوچرز اند که کمی با پرپچوال متفاوتند) نوع خاصی از قراردادهای فیوچرز است که تاریخ انقضایی ندارد. بنابراین، امکان نگهداری پوزیشن تا زمان دلخواه وجود دارد. علاوه بر این، معامله قراردادهای Perpetual بر اساس قیمت شاخص یا ایندکس پرایس (Index Price) دارایی مربوطه صورت می‌گیرد. قیمت شاخص متشکل از میانگین قیمت در بازارهای اسپات بزرگ و حجم معاملاتی دارایی مربوطه است.

بنابراین، بر خلاف قراردادهای آتی سنتی، معاملات پرپچوال با قیمتی برابر یا نزدیک به بازارهای اسپات ترید می‌شوند. البته در زمان نوسانات شدید بازار، قیمت مارک (Mark Price) ممکن است با قیمت بازار اسپات متفاوت باشد. اما بزرگترین تفاوت قراردادهای فیوچرز سنتی با معاملات آتی همیشگی، «تاریخ تسویه (Settlement Date)» در حالت سنتی است.

مارجین اولیه (Initial Margin) چیست؟

مارجین اولیه کمترین هزینه‌ای است که برای باز کردن یک پوزیشن لوریج دار و اهرمی باید بپردازید. به‌عنوان مثال، برای خرید ۱۰۰۰ واحد بایننس کوین (BNB) با لوریج ۱۰ برابر، باید ۱۰۰ واحد BNB بپردازید. بنابراین مارجین اولیه شما، 10 درصد کل سفارش خواهد بود. مارجین اولیه در واقع هزینه‌ای است که به‌عنوان وثیقه (Collateral) عمل کرده و از پوزیشن اهرمی شما محافظت می‌کند.

مارجین نگهداری (Maintenance Margin) چیست؟

مارجین نگهداری کمترین مقدار وثیقه‌ای است که برای باز نگه داشتن پوزیشن باید داشته باشید. در صورتی که موجودی و تراز مارجین شما به زیر این مقدار برسد، یا از شما درخواست می‌شود حسابتان را شارژ کنید (که به آن Margin Call می‌گویند) یا لیکوئید (در ادامه با آن آشنا میشوید) می‌شوید. اکثر صرافی‌های رمز ارزی به طور پیشفرض لیکوئید شدن حساب را انجام می‌دهند.
به عبارت دیگر، مارجین اولیه هزینه‌ای است که برای باز کردن حساب متقبل می‌شوید و مارجین نگهداری هم به مقدار مینیمومی که برای باز نگه داشتن حساب نیاز دارید اطلاق می‌شود. مقدار مارجین نگهداری، پویا و دینامیک بوده و بر اساس قیمت بازار و تراز حساب (همان وثیقه یا Collateral) تغییر می‌کند.

لیکوئیدیشن (Liquidation) یا نقد شدن چیست؟

اگر ارزش وثیقه‌های شما به زیر مقدار مارجین نگهداری برسد، حساب فیوچرز نیز ممکن است در معرض لیکوئید شدن قرار بگیرد. در صرافی بایننس، بسته به میزان ریسک و لوریج هر کاربر (بر اساس وثیقه و دارایی خالص آن‌ها)، لیکوییدیشن به طرق مختلفی اتفاق می‌افتد. هرچه پوزیشن کل شما بزرگتر باشد، مارجین مورد نیاز نیز بزرگتر خواهد بود.

این مکانیسم بر اساس صرافی و بازار متفاوت است، اما بایننس برای لیکوئیدیشن تایر ۱ (یعنی رسیدن تفاوت پوزیشن لانگ و شورت که به آن Net Exposure گفته می‌شود، به زیر ۵۰۰،۰۰۰ تتر) کارمزد ۰/۵ درصدی دریافت می‌کند. اگر پس از لیکوئید شدن مبلغ اضافی در حساب وجود داشته باشد، الباقی آن به کاربر بازگردانده می‌شود. اگر این مقدار کمتر باشد، کاربر اصطلاحا ورشکسته خواهد شد.

به خاطر داشته باشد زمانی که حساب شما لیکوئید می‌شود، کارمزد اضافی باید بپردازید. برای جلوگیری از این اتفاق، یا باید پوزیشن‌تان را پیش از لیکویید شدن ببندید، یا مبلغ بیشتری به حساب واریز کنید؛ که این اتفاق باعث ایجاد فاصله بیشتر بین قیمت لیکوئید شدن و قیمت فعلی بازار می‌شود.

فاندینگ ریت (Funding Rate) در قراردادهای دائمی چیست؟

فاندینگ به‌معنای پرداخت‌های منظم بین خریداران و فروشندگان، طبق فاندینگ ریت فعلی است. زمانی که مقدار فاندینگ ریت بالای صفر (یعنی مثبت) باشد، تریدرهایی که پوزیشن لانگ (خرید) گرفته‌اند به کسانی که پوزیشن شورت (فروش) گرفته‌اند، مبلغی را پرداخت می‌کنند. در طرف مقابل، فاندینگ ریت منفی به معنای پرداخت از سوی شورت تریدرها به لانگ تریدرهاست.
فاندینگ ریت بر اساس دو مشخصه کار می‌کند: یکی نرخ سود و دیگری وجه تضمین یا پریمیوم (Premium). در معاملات فیوچرز بایننس، نرخ سود ثابت و برابر ۰.۰۳ درصد و وجه تضمین بسته به تفاوت قیمت بین بازارهای اسپات و فیوچرز متفاوت است. از آنجایی انتقال فاندینگ ریت به‌صورت مستقیم بین کاربران صورت می‌گیرد؛ صرافی بایننس هیچ کارمزدی برای این کار دریافت نمی‌کند.

بنابراین، زمانی که قرارداد پرپچوال آتی بر اساس یک وجه تضمین (بالاتر از قیمت بازارهای اسپات) معامله می‌شود، به‌خاطر فاندینگ ریت مثبت معامله‌گران لانگ باید به شورت‌ها مبلغی را پرداخت کنند. بنابراین در چنین شرایطی چون پوزیشن‌های لانگ بسته شده و شورت‌های جدیدی باز می‌شوند، انتظار می‌رود که قیمت کاهش یابد.

قیمت مارک (Mark Price) در معاملات همیشگی چیست؟

قیمت مارک یا مارک پرایس تخمینی از ارزش واقعی (قیمت منصفانه) یک قرارداد در مقایسه با قیمت واقعی معاملاتی (آخرین قیمت) آن است. محاسبه قیمت مارک، از لیکوئید شدن‌های غیرمنصفانه‌ای که در زمان نوسان شدید بازار اتفاق می‌افتد، جلوگیری می‌کند.

بنابراین قیمت شاخص یا ایندکس پرایس (Index Price) به قیمت در بازارهای اسپات مربوط می‌شود، اما قیمت مارک نمایانگر ارزش منصفانه یک قرارداد آتی پرپچوال است. در صرافی بایننس، قیمت مارک بر اساس قیمت شاخص و فاندنیگ ریت محاسبه شده و همچنین بخش ضروری محسابه سود و زیان محقق‌نشده (unrealized PnL) محسوب می‌شود.

سود و زیان یا PNL در معاملات پرپچوال چیست؟

کلمه PNL سرنام عبارت Profit and Loss و به‌معنای سود و زیان است که به دو صورت محقق شده یا واقعی (Realized) و محقق‌نشده (Unrealized) یا غیرواقعی وجود دارد. زمانی که در یک بازار فیوچرز پرپچوال پوزیشن بازی داشته باشید، PNL شما محقق‌نشده یا غیرواقعیست، به این معنا که هنوز هم در واکنش به تحرکات بازار تغییر می‌کند. هنگامی که پوزیشن را می‌بندید، PNL محقق‌نشده (Unrealized) به محقق‌شده یا واقعی (realized) تبدیل می‌شود، حال یا به صورت کامل یا بخشی از آن.
از آنجایی که PNL واقعی به سود و زیان حاصل از پوزیشن‌های بسته شده مربوط می‌شود، رابطه‌ی مستقیمی با قیمت بازار نداشته و صرفا به قیمت سفارشات انجام گرفته مرتبط است. اما PNL غیرواقعی، دائما در حال تغییر بوده و محرک اصلی لیکوئیدیشن به‌شمار می‌رود. بنابراین، از قیمت مارک برای حصول اطمینان از اینکه سود و زیان واقعی شما دقیق و درست است، استفاده می‌شود.

صندوق بیمه (Insurance Fund) چیست؟

به زبان ساده، صندوق بیمه چیزی است که از منفی شدن تراز حساب تریدرهای بازنده جلوگیری کرده و در عین حال هم سودآوری معامله‌گران برنده را تضمین می‌کند.

برای درک بهتر، اجازه دهید مثالی را با هم بررسی کنیم. فرض کنید آلیس ۲۰۰۰ دلار در حساب فیوچرز بایننس خود دارد، که برای باز کردن یک پوزیشن لانگ ارز دیجیتال بایننس کوین (BNB) به مبلغ ۲۰ دلار برای هر کوین و با لوریج ۱۰ استفاده کرده است. فقط در نظر داشته باشید که آلیس این قرارداد را از فرد دیگری خریده است نه بایننس. بنابراین در طرف مقابل معامله، الکس را داریم که یک پوزیشن شورت به همین اندازه گرفته است.
به‌خاطر لوریج ۱۰ برابری، پوزیشن آلیس هم‌اکنون با وثیقه ۲۰۰۰ دلاری، دارای ۱۰۰۰ واحد BNB و ارزشی معادل ۲۰،۰۰۰ دلار است. حالا اگر قیمت BNB از ۲۰ دلار به ۱۸ دلار کاهش یابد، پوزیشن آلیس می‌تواند به‌صورت خودکار بسته شود. این اتفاق به این معناست که دارایی‌های وی لیکوئید شده و ۲۰۰۰ دلار وی هم کاملا از دست می‌رود.

حال اگر به هر دلیلی سیستم نتواند به‌موقع پوزیشن آلیس را ببندد و قیمت در بازار بیشتر افت کند، صندوق بیمه فعال شده و زیان‌های وارده را تا زمان بسته شدن پوزیشن جبران می‌کند. این اتفاق تغییری برای آلیس ایجاد نمی‌کند، چراکه پوزیشن وی قبلا لیکوئید شده و تراز حساب‌اش به صفر رسیده است. اما این امر باعث می‌شود باب سود خودش را از این معامله دریافت کند. بدون وجود صندوق بیمه، تراز آلیس تنها از ۲۰۰۰ دلار به صفر نرسیده و حتی ممکن است منفی شود.
البته در عمل، پوزیشن لانگ آلیس پیش از وقوع این اتفاقات بسته خواهد شد. دلیل این است که مارجین نگهداری وی، کمتر از مقدار حداقلی و مینیموم لازم است. کارمزد لیکوئید شدن حساب مستقیما وارد صندوق بیمه شده و مبالغ اضافی به کاربران بازگردانده می‌شود.
بنابراین، صندوق بیمه مکانسیمی است که برای استفاده از وثیقه‌های تریدرهای لیکوئید شده جهت پوشش زیان یا ورشکستگی حساب‌ها، طراحی شده است. در شرایط عادی بازار، انتظار می‌‌رود با لیکوئید شدن بیشتر تریدرها، موجودی صندوق بیمه نیز افزایش یابد.
به طور خلاصه، زمانی که کاربران پیش از رسیدن به نقطه سربه‌سری یا منفی شدن حساب‌شان لیکوئید می‌شوند، صندوق بیمه بزرگ و بزرگتر می‌شود. اما در شرایط حادتر، این سیستم شاید نتواند تمامی پوزیشن‌ها را ببندد، که در این صورت از صندوق بیمه برای پوشش زیان‌های بالقوه استفاده خواهد شد. با اینکه این اتفاق شایع نیست، اما در زمان نوسانات شدید یا قدرت نقدشوندگی (Liquidity) پایین بازار، احتمال رخ دادن آن وجود دارد.

کاهش لوریج خودکار (Auto-deleveraging) چیست؟

اوتو دی‌لوریجینگ یا کاهش خودکار لوریج و اهرم، روشی برای لیکوئیدیشن متقابل است که تنها در صورت عدم کارکرد صندوق بیمه اتفاق می‌افتد. با اینکه این اتفاق نیز نادر است، اما این امر نیازمند تریدرهای سودآوری است که بخشی از سود خود را برای جبران ضرر و زیان معامله‌گران بازنده اختصاص دهند. متاسفانه، به دلیل وجود نوسان شدید در بازار ارزهای دیجیتال و لوریج بالای ارائه شده به کاربران، حذف کامل این احتمال ممکن نیست.
به عبارت دیگر، لیکوئیدیشن متقابل آخرین مرحله‌ای است که در صورت عدم پوشش پوزیشن‌های ورشکسته شده توسط صندوق بیمه انجام می‌گیرد. عموما، پوزیشن‌های دارای سود (و اهرم) بالاتر، آن‌هایی هستند که بیشترین مشارکت را دارند. بایننس از یک اندیکاتور برای اطلاع دادن به کاربران درباره جایگاهی که در صف کاهش لوریج خودکار دارند، استفاده می‌کند.
در بازار فیوچرز بایننس، سیستم از هر روشی برای جلوگیری از کاهش خودکار اهرم استفاده کرده و ویژگی‌های مختلفی برای مینیموم کردن اثر آن دارد. در صورت رخ داد این اتفاق، لیکوئیدیشن متقابل بدون دریافت هیگونه کارمزدی انجام شده و سریعا اطلاعیه‌ای به کاربران مربوطه ارسال می‌شود. کاربران می‌توانند در هر زمانی مجددا وارد پوزیشن شوند.

جمع بندی

در آخر خوب است بدانید که بسیاری از تریدرها برای کسب سود مستمر از ترید به دانش و مهارت زیادی نیاز دارند و به همین دلیل بسیاری از تریدرها در اوایل کارشان ترید کردن را با راهنمایی گرفتن از تحلیلگران یا تریدرهای حرفه‌ای شروع میکنند؛ حتی بعضی خودشان ترید نکرده و حاضرند سرمایه‌شان را به تریدری که درباره‌ی سود گرفتنش شنیده‌اند داده تا او با سرمایه‌شان ترید کرده و به آن‌ها سود دهد. سرویس کپی تریدینگ اکسلایت، سرویسیست که میتواند این کاربرد را به مراتب با کیفیت‌تر برای شما انجام دهد. به این صورت که شما تنها دسترسی ترید اکانت فیوچرزتان (تنها دسترسی ترید اکانت پرپچوال فیوچرز خود و نه سرمایه یا نام کاربری و رمز عبور خود!) را به پلتفرم اکسلایت داده، از بین تریدرهای حرفه‌ای اکسلایت یکی را بر اساس کارنامه‌اش انتخاب میکنید تا هر تریدی که او میکند برای شما کپی شود؛ بدون اینکه سرمایه‌تان را به آن تریدر داده باشید.
در صورت داشتن هر نوع سوالی درباره‌ی سرویس کپی تریدینگ یا سرویس‌های دیگر مثل ارائه سیگنال یا در مورد طریقه کار بایننس، خوشحال می‌شویم از طریق چت سایت یا باقی راه‌های ارتباطی، بی‌درنگ آن را از اکسلایت بپرسید.
لازم به ذکر است که در نوشتن این مقاله، از آکادمی بایننس (academy.binance) هم کمک گرفته‌ایم.

اسپات یا اسپات تریدینگ (Spot Trading) چیست؟

یکی از رایج ترین کلماتی که در بین معامله گران ارزهای دیجیتال می شنویم کلمه اسپات است. در اصل کلمه Spot به انگلیسی یعنی نقطه یا معاملات نقطه ای است. البته در بین کاربران خارجی به آن cash ترید هم گفته می شود.

علت اصلی نامگذاری این شیوه ترید نیز به این خاطر است که در مارکت، قیمت لحظه ای یک سهم، کمودیتی یا رمز ارز با نام قیمت اسپات شناخته می شود. یعنی قیمتی که در لحظه یک دارایی مالی امکان خرید و فروش دارد. یعنی شما روی یک نقطه مشخص با یک قیمت تعیین شده امکان خرید و فروش دارایی خود را خواهید داشت.

تمامی موارد گفته شده اطلاعات کلی در مورد این شیوه ترید بود. اگر علاقمند به حرفه ای شدن در این بازار هستید حتماً تا انتهای این مطلب از سایت ای کلابز همراه ما باشید.

1. اسپات تریدینگ (Spot Trading) چیست؟ درک مفهوم

اسپات در حقیقت شیوه خرید و فروش دارایی ها با نرخ کنونی بازار ات که به آن قیمت اسپات هم گفته می شود. در این نوع معامله بلافاصله یا با تأخیر بسیار جزئی شما با پرداخت هزینه مورد نیاز صاحب آن دارایی خواهید شد. شیوه اسپات تریدینگ نیز بیشتر در بین دی تریدرها (تریدرهای روزانه) رایج است و با استفاده از این شیوه ترید می توانند با سرعت زیاد دارایی مورد نظر خود را بدون نگرانی از تاریخ انقضا و با کمترین کمیسیون خریداری کنند.

به همین خاطر این شیوه به خاطر کم هزینه بودن و منقضی نشدن مورد علاقه تریدرهایی است که هر روز در بازارارزهای دیجیتال مشغول کسب درآمد هستند.

شاید برایتان این سؤال پیش بیاید که چند نوع معامله مگر وجود دارد و آیا همه معاملات لحظه ای نیستند؟ خب شاید شما با ترید فیوچرز آشنایی نداشته باشید. در ترید فیوچرز یا همان بازار مشتقات (derivatives) شما صاحب آن دارایی نخواهید بود و فقط از بالا یا پایین رفتن قیمت با توجه به پوزیشن خودتان سود خواهید گرفت.

اجازه بدهید تا با یک مثال ساده اسپات تریدینگ را برایتان واضح تر توضیح دهیم. فرض کنید که در حین تحلیل نمودارها متوجه می شوید که به زودی قیمت اتریوم صعودی خواهد شد.

اکنون قیمت بیت کوین روی 2000$ دلار قرار گرفته است و شما احتمال می دهید که قیمت این رمزارز تا 2300$ دلار هم افزایش خواهد یافت. در نتیجه در بازار اسپات حجم مورد نظرتان برای بیت کوین را خریداری کرده و در صورت افزایش قیمت با سود خواهید فروخت.

اما اگر پیش بینی شما اشتباه از آب دربیاید و مثلاً قیمت بیت کوین تا 1950$ دلار کاهش پیدا کند، نه تنها سودی به دست نمی آورید بلکه ضرر خواهید کرد.

در شکل بالا نحوه سود و ضرر در معاملات اسپات به خوبی مشخص شده، به صورتی که اگر بعد از خرید قیمت افزایش پیدا کند شما سود کرده اید و اگر قیمت کاهش پیدا کند شما ضرر خواهید کرد.

2. چرا تریدرها به معاملات اسپات علاقه دارند؟

به دلایل زیر شما هم همانند تریدرهای دیگر می توانید به بازار معاملات اسپات علاقمند شوید:

• می توانید با قیمت واقعی و در لحظه دارایی مورد نظرتان را در بازار اسپات خریداری کنید
• هزینه تراکنش یا معامله بسیار کمی در مقایسه با انواع دیگر ترید با توجه به صرافی پرداخت خواهید کرد.
• هیچ تاریخ انقضایی برای خرید شما وجود ندارد و می توانید همیشه سهام یا دارایی مورد نظر را برای خودتان نگهدارید.
• این نوع از ترید برای معاملات کوتاه مدت بسیار مناسب است زیرا هیچ انقضایی در کار نیست
• می توانید قیمت لحظه ای را روی نمودار بررسی کرده و از تحلیل تکنیکال استفاده کنید

2.1 انتخاب بازار مورد نظر برای اسپات تریدینگ

اسپات فقط مربوط به معاملات ارزهای دیجیتال نبوده و می توانید بازار مورد نظرتان برای انجام معاملات اسپات را از بین گزینه های زیر انتخاب کنید:

• فارکس که شامل جفت ارزهای مهمی مثل یورو/دلار و پوند استرلینگ/ دلار می شود
• کمودیتی ها مثل نفت، طلا و نقره
• سهام ها مثل سهام شرکت اپل و تسلا
• شاخص ها مثل FTSE 100، Germany 30 و US 500
• ETF ها مثل S&P 500 و FTSE 100 UCTIS ETF

3. آموزش اسپات در بایننس و صرافی ها

معمولاً شیوه خرید و فروش ارزهای دیجیتال در صرافی های مختلف یکسان است. اما با توجه به اینکه بیشتر افراد در صرافی بایننس و صرافی های خارجی اقدام به معامله می کنند. بهتر است برای آموزش مفاهیم و نکات مهم این شیوه ترید به سراغ بایننس (Binance) برویم.

خب در ابتدا باید با یک سری مفاهیم اولیه برای آشنایی با ترید اسپات آشنا شویم:

3.1 اوردر بوک (Order book)

اوردر بوک در حقیقت لیست سفارش های خرید و فروش یک ارز دیجیتال است که ممکن است افراد، ربات ها یا سرمایه گذاران بزرگ به وجود آورنده این لیست سفارش ها باشند. صرافی بایننس در قسمت Order book خود سفارشات خرید و فروش را به صورت لحظه ای برایتان به نمایش درخواهد آورد که باید هنگام خرید و فروش به این قسمت توجه داشته باشید.

همانطور که در تصویر مبینید در بخش معاملات اسپات صرافی بایننس یک بخش به اوردر بوک اختصاص داده شده و میزان و حجم سفارشات به صورت لحظه‌ای در حال تغییر است. به عنوان مثال اگر شماهم بخواهید 1 واحد بیت کوین روی قیمت 2000 $ دلار خریداری کنید، سفارش شما نیز وارد این لیست خرید خواهد شد و هرزمان که قیمت بیت کوین بر روی 2000 $ دلار قرار گرفت، 1 واحد بیت کوین به حساب شما خواهد نشست.

اگر دقت کنید اوردر بوک از دو قسمت با دو رنگ متفاوت قرمز و سبز تشکیل شده است. رنگ سبز نشان دهنده سفارش های خرید و رنگ قرمز نشان دهنده سفارش های فروش در صرافی است.

نکته: البته تریدرها با توجه به راحتی و سلیقه خود می توانند جای بخش خریداران و فروشندگان را با یکدیگر جابه جا کنند. به صورتی که سفارش فروشندگان در بالای قسمت سفارش خریداران قرار بگیرد.

نحوه اولویت بندی سفارش ها در اوردربوک نیز به نحوی است که نزدیک ترین قیمت به قیمت لحظه ای ارز دیجیتال، در صدر لیست قرار گرفته و این معامله اولویت بیشتری نسبت به دیگر سفارشات خواهد داشت. به عنوان مثال اگر قیمت اتریوم در این لحظه 300$ دلار باشد و شما درخواست خرید اتریوم روی قیمت 301$ دلار را ثبت کرده باشید.

بدون شک سفارش شما اولویت بیشتری نسبت به شخصی دارد که قصد خرید اتریوم روی قیمت 302$ دلار را دارد. در نتیجه ابتدا سفارش شما انجام معاملات اسپات (spot trading) چیست؟ شده و بعد اوردر بوک به سمت انجام دادن سفارش های قیمت بالاتر خواهد رفت.

4. انواع سفارشات در بازار اسپات

در این قسمت از مقاله به انواع مختلف سفارش ها در بازار اسپات اشاره خواهیم کرد تا حرفه ای خرید کنید.

4.1 سفارش Limit Order

لیمیت اوردر یا سفارش با قیمت معین یکی از ساده ترین انواع سفارش خرید و فروش است. در هنگام خرید به صورت Limit Order شما فقط باید دو پارامتر قیمت و مقدار خرید را مشخص کنید. برای ثبت این نوع سفارش تنها کافی است همانند شکل زیر قیمت خرید را در قسمت Price و مقدار خرید را در قسمت Amount صرافی وارد کنید و سپس با توجه به قصد خرید یا فروش دکمه Buy یا Sell را بزنید تا سفارش شما وارد Order book شود.

4.2 سفارش Market order

نوع دیگر سفارش خرید و فروش ارزهای دیجیتال مارکت اوردر است که در این شیوه بلافاصله بعد از ثبت سفارش، صرافی اقدام به خرید یا فروش ارزهای شما خواهد کرد. یعنی دیگر سفارش شما در اوردر بوک ثبت نشده و بلافاصله روی قیمت لحظه ای خرید و فروش خواهد شد.

در این شیوه فقط کافی است میزان و حجم مورد نظر خود را وارد کنید تا میزان ارز موردنظرتان خریداری شود. هیچ نیازی به وارد کردن قیمت نیست، زیرا سفارش شما براساس قیمت لحظه ای بازار خریداری خواهد شد.

4.3 سفارش Stop-Limit

سفارش استاپ لیمیت بسیار شبیه Limit Order است اما پیچیدگی بیشتری نسبت به آن دارد. یعنی در لیمیت اوردر شما سفارش خودتان را با توجه به قیمت و حجم ثبت می کردید و دارایی مورد نظر بعد از رسیدن به آن قیمت، برای شما خرید یا فروش میشد.

اما در شیوه Stop limit داستان کمی متفاوت است و سفارش خرید و فروش شما تنها در صورت اجابت شدن پیش شرط فعال خواهد شد. به عنوان مثال قیمت بیت کوین 13500$ دلار است و شما قصد دارید تا بیت کوین را بعد از عبور از مقاومت 14000$ دلار خریداری کنید.

به عنوان مثال در تصویر زیر شما سفارش خود را به گونه ای ثبت می کنید که اگر قیمت بیت کوین به 14000$ دلار رسید، شرط شما اجابت شده و بازار به صورت اتوماتیک روی قیمت 14050$ برای شما حجم مورد نظر که در این مثال 1 بیت کوین است را خریداری کند.

در نتیجه به خاطر داشته باشید که کلمه Stop همان شرط شما برای انجام معامله است.

4.4 سفارش OCO

این نوع از معامله اسپات که به آن OCO هم گفته می شود، مخفف One Cancle the Other است. در حقیقت این سفارش ترکیبی از Limit Order و Stop Limit Order است. یعنی در این شیوه دو درخواست به صورت همزمان فعال می شود و در صورت اجابت شدن پیش شرط یکی از این دو درخواست، درخواست دیگر به صورت خود به خود لغو خواهد شد.

این نوع سفارش گذاری از همه پیچیده تر بوده و برای فعال کردن آن باید 4 پارامتر مجزا را وارد کنید. بخش Price مربوط به قیمتی است که وارد معاملات اسپات (spot trading) چیست؟ اوردر بوک می شود و به محض رسیدن قیمت بیت کوین به این قیمت، سفارش انجام خواهد شد. بخش Limit هم قیمتی است که فرد قصد خرید یا فروش این دارایی روی آن قیمت را دارد اما Stop پیش شرط انجام این سفارش است.

اجازه دهید مثالی برایتان بزنیم. برفرض که قیمت بیت کوین هم اکنون 13200 دلار است. شما بر روی نمودار بیت کوین را تحلیل می کنید و به این نتیجه می رسید که 14 هزار دلار یک مقاومت برای بیت کوین و 12 هزار و 500 دلار یک حمایت برای این ارز است. در نتیجه با این سفارش OCO شما دستور می دهید که اگر بیت کوین 14000 دلار را شکست، بازار اقدام به خرید بیت کوین کرده و یا اگر قیمت بیت کوین به قیمت 12500 دلار رسید به خاطر حمایتی بودن این نقطه بازهم برای شما بیت کوین خریداری شود.

نکته مهم اینجاست که با فعال شدن هرکدام از این درخواست ها، درخواست دیگر لغو خواهد شد.

تفاوت فیوچرز و اسپات در صرافی بایننس چیست؟

در حالت سنتی در بازار اسپات کالاها، ارزها و سهام به صورت اوراق قرضه معامله می‌شوند و به صورت فوری تحویل داده می‌شوند. در مقابل، یک بازار فیوچرز، تحویل دارایی‌های اساسی و قراردادهای آتی خود را در تاریخ آتی از پیش تعیین‌شده تسویه می‌کند. بازارهای نقطه‌ای و آتی اکوسیستم‌های ضروری برای دارایی‌های مالی سنتی هستند و این بازارها به همان اندازه نقش مهمی برای ارزهای دیجیتال دارند. آیا تفاوت‌های اصلی معامله در این دو بازار را می دانید؟ در این مقاله شما را با این تفاوت‌ها آشنا می‌کنیم.

معاملات اسپات چیست؟

معاملات نقدی یا اسپات رمزارز فرآیند خرید و فروش دارایی‌های دیجیتال مانند بیت کوین و اتریوم برای تحویل فوری است. ارزهای رمزپایه به صورت مستقیم بین فعالان بازار یعنی خریداران و فروشندگان منتقل می‌شوند. در یک بازار نقدی، شما مستقیما مالک ارزهای دیجیتال هستید و از حقوق قانونی مانند رای دادن به فورک‌های اصلی یا شرکت در سهام برخوردار هستید. صرافی‌هایی مانند صرافی بایننس فعالیت‌های معاملاتی نقطه‌ای را تسهیل می‌کنند و به کاربران اجازه می‌دهند تراکنش‌های فیات به کریپتو و کریپتو به کریپتو را انجام دهند. صرافی‌های نقطه‌ای به‌عنوان واسطه‌ای برای خریداران و فروشندگان عمل می‌کنند تا برای یک دارایی رمزنگاری پیشنهاد بدهند و درخواست کنند. هنگامی که یک پیشنهاد یا یک پیشنهاد مطابقت دارد، مبادله تجارت را تسهیل می‌کند. صرافی‌های نقطه‌ای 24/7 کار می‌کنند، یعنی شما می‌توانید خرید و فروش ارز دیجیتال در هر زمان و هر روز انجام دهید.

بیایید نگاهی به یک مثال بیندازیم.

فرض کنید می‌خواهید بیت کوین را با فیات (USD) در بازار اسپات خریداری کنید. در این سناریو، می‌توانید برای یافتن جفت معاملاتی BTC/USD به یک بازار نقدی مبادلات ارزی بروید و سفارش خرید را با قیمت و مقدار مورد نظر برای اجرا ارسال کنید. پس از تکمیل تراکنش، بیت‌کوین‌های شما در یک کیف پول یکبار مصرف ذخیره می‌شوند و می‌توانید آن‌ها را تا زمانی که ارزش‌شان افزایش پیدا کند، نگهداری کنید. از طرف دیگر، می‌توانید آن را به خرید آلتکوین‌های دیگری تبدیل کنید که فکر می‌کنید ممکن است ارزش آن‌ها افزایش یابد. هنگامی که شما ارزهای دیجیتال را در بازار نقدی نگهداری می‌کنید، به طور بالقوه می‌توانید از افزایش سرمایه بهره مند شوید زیرا ارزش ارز دیجیتال شما در طول زمان افزایش می‌یابد.

معاملات فیوچرز کریپتو چیست؟

در بازار فیوچرز، شما قراردادهایی را معامله می‌کنید که نشان دهنده ارزش یک ارز دیجیتال خاص است. وقتی یک قرارداد آتی می‌خرید، مالک ارز دیجیتال اصلی نیستید. در عوض، شما قراردادی با قرارداد خرید یا فروش یک ارز دیجیتال خاص در تاریخ معاملات اسپات (spot trading) چیست؟ بعدی دارید. به این ترتیب، داشتن یک قرارداد فیوچرز، مزایای اقتصادی مانند رای دادن و شرط بندی را به شما پاداش نمی‌دهد. قراردادهای آتی کریپتو محافظت در برابر نوسانات و تغییرات نامطلوب قیمت در دارایی اصلی خود را ارائه می‌دهند. علاوه بر این، یک ابزار پروکسی است که به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا در مورد قیمت‌های آتی یک ارز دیجیتال خاص حدس و گمان بزنند. با قراردادهای آتی، می‌توانید از نوسانات قیمت سود ببرید. قیمت‌ها چه افزایش یا کاهش یابد، قراردادهای آتی شرکت حرکات، یک ارز دیجیتال را برای شما آسان می‌کند. که در به عبارت دیگر، شما می‌توانید به جای خرید خود دارایی پایه، روی قیمت یک ارز دیجیتال حدس و گمان بزنید. اگر انتظار دارید ارزش دارایی افزایش یابد، یک قرارداد بلندمدت می‌خرید و اگر انتظار کاهش آن را داشته باشید، می‌فروشید. سود و زیانی که دریافت می‌کنید بستگی به پیش بینی شما دارد. مبادلات مشتقه مانند Binance Futures معامله مشتقات مانند معاملات فیوچرز کریپتو را آسان‌تر می‌کند. درست مانند بورس اوراق بهادار، بورس اوراق بهادار مشتقه به صورت 24 ساعته کار می‌کند. تفاوت اصلی بورس اوراق بهادار و بازارهای مشتقه این است که بورس اوراق بهادار به دلیل پیچیدگی محصولات، مکانیسم‌های مدیریت ریسک و وثیقه مانند صندوق‌های بیمه را دارد.

معاملات آتی کریپتو در مقابل معاملات نقطه‌ای کریپتو: درک تفاوت‌های کلیدی

1. اهرم - معامله گران به دلیل اثر اهرمی به بازار آتی جذب می‌شوند. اثر اهرمی باعث می‌شود معاملات فیوچرز سرمایه بسیار کارآمد باشد. به عنوان مثال، برای خرید 1 بیت کوین در بازار اسپات، به هزاران دلار نیاز دارید 50000 دلار بسته به نرخ فعلی بازار. با یک قرارداد آتی، می‌توانید یک موقعیت آتی BTC را با کسری از هزینه باز کنید. این تنها با استفاده از اهرم امکان پذیر است. هر چه اهرم بالاتر باشد، کمتر باید برای یک موقعیت هزینه کنید. در مقابل، معاملات اسپات اهرمی ارائه نمی‌دهد. فرض کنید شما فقط 5000 USDT دارید. در این مورد، شما فقط می توانید 5000 USDT بیت کوین بخرید.

2. انعطاف پذیری طولانی یا کوتاه مدت: زمانی که بیت کوین را در بازارهای نقدی تهیه می‌کنید تنها در قیمت آن سود کرده‌اید. با این حال، در بازار نزولی، شما نمی‌توانید هیچ درآمدی کسب کنید. قراردادهای فیوچرز به شما این امکان را می‌دهد که از حرکات کوتاه مدت قیمت در هر جهتی سود ببرید. حتی زمانی که قیمت بیت کوین پایین می‌آید، می‌توانید در روند نزولی شرکت کنید و با شتاب معامله کنید. با قراردادهای آتی، معامله گران می‌توانند استراتژی های معاملاتی پیچیده‌ای مانند فروش کوتاه مدت، آربیتراژ، تجارت جفتی و غیره را توسعه دهند. ماینرها و دارندگان بلندمدت اغلب از قراردادهای آتی برای محافظت از پرتفوی خود در برابر خطرات پیش بینی نشده استفاده می‌کنند.

3. نقدینگی: بازارهای فیوچرز نقدینگی عمیق با تریلیون ها دلار در حجم ماهانه ارائه می‌دهند. به عنوان مثال، بازار آتی بیت کوین دارای گردش مالی متوسط ماهانه 2 تریلیون دلار است که بسیار بالاتر از حجم معاملات بازارهای نقدی است. بیت کوین. نقدینگی قوی آن از فرآیند کشف قیمت پشتیبانی می‌کند و به معامله گران اجازه می‌دهد تا به سرعت و کارآمد در بازار معامله کنند. یک بازار نقدینگی عموما با ریسک کمتری همراه است، زیرا همیشه کسی وجود دارد که مایل است طرف دیگر یک موقعیت خاص را بگیرد و معامله‌گران لغزش کمتری را تجربه خواهند کرد.

4. معاملات فیوچرز در مقابل قیمت اسپات: قیمت یک ارز دیجیتال در بازار نقدی، قیمت تمام شده برای تمام تراکنش‌های لحظه ای است و به آن قیمت نقدی می‌گویند. خریداران و فروشندگان قیمت نقدی ارزهای دیجیتال را از طریق یک فرآیند اقتصادی عرضه و تقاضا تعیین می‌کنند. در مقابل، قیمت آتی بر اساس قیمت نقدی غالب آن به اضافه هزینه حمل در دوره میانی قبل از تحویل است. مبنا نشان دهنده هزینه حمل یک قرارداد فیوچرز است. پایه می‌تواند یک عدد مثبت یا منفی باشد. یک رابطه پایه مثبت به این معنی است که قیمت آتی بالاتر از قیمت لحظه‌ای آن معامله است. برعکس ممکن است پایه به دلیل تغییرات عرضه و تقاضا نوسان داشته باشد، اما به دلیل معاملات اسپات (spot trading) چیست؟ نیروهای آربیتراژ در نهایت در روز انقضا به صفر برسد.

معاملات فیوچرز کریپتو در صرافی بایننس

Binance Futures طیف گسترده‌ای از معاملات فیوچرز ارزهای دیجیتال را ارائه می‌کند و راه‌های زیادی را برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران برای ورود به بازار فراهم می‌کند. کاربران می‌توانند به دو طیف از محصولات آتی دسترسی داشته باشند: قراردادهای آتی مارجین USD از قراردادهای دائمی و تحویل با اهرم حداکثر 125 برابری و تسویه شده در USDT BUSD پشتیبانی می‌کند. درباره مشخصات قرارداد مارجین USD بیشتر بدانید. معاملات آتی حاشیه سکه از قراردادهای دائمی و تحویل با اهرم تا 125 برابر و تسویه حساب در ارزهای دیجیتال پشتیبانی می‌کند. قراردادهای حاشیه دلار و حاشیه سکه نیازهای خاص کاربر را برآورده می‌کنند. این قراردادها انعطاف‌پذیری و تنوع را ارائه می‌دهند و به کاربران اجازه می‌دهند تا قراردادهای آتی را که توسط طیف گسترده‌ای از دارایی‌ها تامین می‌شود، معامله کنند. این قراردادها همچنین مزایای استراتژیک را در شرایط مختلف بازار ارائه می‌کنند و به کاربران اجازه می‌دهند بازده را به حداکثر برسانند.

در صورتی که قرار است از معاملات فیوچرز استفاده کنید باید حتما با مزایا و معایب آن آشنا باشید.. برای استفاده حداکثری از معاملات آتی، توصیه می‌کنیم: یک صرافی مناسب انتخاب کنید. Binance Futures طیف کاملی از مشتقات ارز دیجیتال، مانند معاملات آتی دائمی، گزینه‌ها، توکن‌های اهرمی و آخرین افزوده ما، معاملات آتی سه ماهه را ارائه می‌دهد. تنوع قرارداد استفاده از هر دو نوع قرارداد آتی را در نظر بگیرید. برای معامله گران موقعیت بلندمدت، قراردادهای سه ماهه را با حاشیه معامله می‌کنند، زیرا آن‌ها کارمزد تامین مالی ندارند و سود را در بازارهای صعودی به حداکثر می رساند. برای معامله گران فعال، قراردادهای مارجین USD انعطاف پذیری را برای معامله با یک ارز تسویه واحد برای تمام معاملات آتی مارجین USD ارائه می‌دهد، بنابراین نیازی به تبدیل به ارزهای دیجیتال دیگر را از بین می برد.

کلام آخر

معاملات اسپات برای اکثر مبتدیان به راحتی قابل درک و شهودی است. به این ترتیب، این مکان برای کاربرانی است که تازه وارد تجارت کریپتو شده‌اند. در معاملات فیوچرز مزیت‌های استراژیک ویژه‌ای به شما داده می‌شود که می‌تواند سود شما را به حداکثر برساند. اگر دانش و تکنیک‌های مدیریت ریسک مناسب برای جلوگیری از زیان‌های نامتناسب داشته باشید، معاملات آتی می‌تواند سودآور باشد. بنابراین، شما باید قبل از معامله قراردادهای آتی، استراتژی و بررسی دقیق خود را انجام دهید و مزایا و خطرات آن‌ها را درک کنید. در این مقاله تلاش کردیم تا شما را با این نوع از معاملات بیشتر آشنا کنیم تا بتوانید در صرافی بایننس و بازار ارزهای دیجیتال به خوبی عمل کنید و سرمایه خود را دچار ریسک و سایر مشکلات نکنید.

معاملات اسپات (spot trading) چیست؟

معاملات اسپات یا نقطه‌ای (Spot Trading) یکی از متداول‌ترین روش‌های پرداخت و معامله در تراکنش‌های ارز دیجیتال پلتفرم‌های مالی مختلف و بخصوص صرافی‌های ارز دیجیتال است.

معاملات اسپات مانند خرید و فروش حضوری و فیزیکی عمل می‌کند که در آن دارایی یا کالا به‌طور مستقیم فوری با پول یا دارایی دیگر معامله می‌شود. روش‌های مختلفی برای سفارش‌گذاری در این معاملات لحظه‌ای وجود دارد که در این مطلب قصد داریم به‌طور کامل به آنها بپردازیم.

اگر شما هم کنجکاو شده‌اید که بدانید معنی اسپات در ارز دیجیتال چیست و مفهوم Spot Trading به چه نوع معاملاتی اشاره دارد، پیشنهاد می‌کنیم که این مقاله از سیتکس را تا انتها مطالعه کنید.

اسپات تریدینگ یا Spot Trading چیست؟

معامله اسپات (Spot Trade) که به آن تراکنش یا معامله نقطه‌ای، نقدی یا فیزیکی هم گفته می‌شود، عملیات خرید یا فروش یک ارز خارجی، ابزار مالی، کالا یا دارایی در ازای دریافت سریع و آنی آن در نقطه زمانی مشخص است.

بدین معنی که خریدار و فروشنده در یک لحظه مشخص تراکنش و معامله را انجام داده و همزمان دارایی و مبلغ معامله بین طرفین معامله جابه‌جا می‌شود. در معاملات اسپات معمولاً فاصله بین پرداخت پول و دریافت دارایی خریداری شده در حد صفر است.

اغلب قراردادهای اسپات شامل ارسال فیزیکی ارز، کالا یا اسناد می‌شوند و تفاوت بین قیمت معاملات اسپات و معاملات آتی در محاسبه قیمت لحظه‌ای قابل پرداخت در معامله است که بسته به میزان استقبال کاربران از دارایی و بازه زمانی انتخابی ما مقادیری متفاوت خواهد بود.

در معاملات Spot صرافی‌های ارز دیجیتال، نرخ مبادله‌ای که معامله بر اساس آن انجام می‌گیرد، «نرخ ارز لحظه‌ای» نامیده می‌شود. دقت کنید که معامله اسپات از لحاظ مفهومی و عملکرد آن در مقابل معامله آتی یا فیوچر قرار دارد.

معاملات آتی یا فیوچر تریدینگ (Futures Trading) چیست؟

معاملات فیوچر (Futures Trading) نوعی از قراردادهای مالی فرعی هستند که طرفین معامله را ملزم می‌کنند تا در زمانی مشخص در آینده و با قیمتی از پیش تعیین شده، عملیات انتقال یک دارایی را انجام دهند.

در این نوع از معاملات که به معامله آتی نیز معروف هستند، فروشنده مجبور خواهد بود تا دارایی را در زمان مقرر به خریدار تحویل دهد و خریدار نیز مجبور خواهد بود تا مبلغ تعیین شده را در زمان معامله به فروشنده پرداخت کند؛ حتی اگر ارزش دارایی در زمان مشخص شده بسیار پایین‌تر یا بسیار بالاتر از ارزش توافق شده باشد.

معاملات آتی می‌توانند شامل دارایی‌های فیزیکی یا دیجیتال یا هر نوع دارایی قابل انتقال دیگر (مانند ملک) باشد و در صرافی‌های فیوچرز به شکلی استاندارد شده قابل انجام هستند.

تفاوت معاملات اسپات و فیوچرز

در اسپات تریدینگ یا معاملات نقدی یک تراکنش در لحظه انجام گرفته و دارایی و مبلغ بین خریدار و فروشنده جابه‌جا می‌شود و این نوع از معاملات غالباً در بازارهای مالی عمومی انجام می‌گیرند. در حالی که در معاملات فیوچرز یا آتی مبلغ و زمان انجام گرفتن معاملات اسپات (spot trading) چیست؟ معامله از قبل مشخص و توافق می‌شود و تحت هیچ شرایطی تغییر نخواهد کرد.

معاملات فیوچرز ارز دیجیتال مناسب معامله‌گرانی است که قدرت تحلیل بازار را داشته و بتوانند تخمین‌های درستی برای آینده این بازار بزنند؛ با این حال به دلیل غیرقابل پیش‌بینی بودن بازارهای غیرمتمرکزی همچون ارز دیجیتال و NFTها، ریسک انجام دادن تراکنش آتی در این نوع دارایی‌ها، حتی برای حرفه‌ای‌ها نیز بالاتر از معاملات اسپات خواهد بود اما این معاملات نیاز به صرف انرژی و زمان کمتری نیز دارند.

در معاملات اسپات قیمت لحظه‌ای و فعلی دارایی یا ارز در نظر‌گرفته می‌شود، اما در معاملات آتی قیمتی پایین‌تر از میزان تخمین زده شده برای ارزش دارایی در زمان مشخص شده در نظر گرفته می‌شود. فیوچر تریدینگ در واقع نوعی معامله پیش خرید است که فروشنده را نسبت به فروش محصول یا دارایی خود مطمئن می‌کند.

اصطلاحات متداول در معاملات اسپات (Spot Trading)

اسپات تریدینگ به عنوان یکی از محبوت‌ترین روش‌های معامله ارز دیجیتال؛ دارای اصطلاحات و مفاهیم مهمی است که قبل از اقدام به استفاده از این نوع معاملات بایستی درباره آنها اطلاعات کافی داشته باشید.

از مهمترین مواردی که در معاملات اسپات ارز دیجیتال وجود دارد می‌توان به لیست سفارش‌ها (Order book)، بازار معاملات اسپات (Spot Market)، قیمت اسپات (Spot Price) و موارد دیگری مانند پیشنهاد (Bid)، درخواست (Ask) یا نقدشوندگی (Liquidity) اشاره کرد که در ادامه به بررسی هرکدام از آنها می‌پردازیم.
بلاگ آموزشی ارز دیجیتال سیتکس

معاملات اسپات (spot trading) چیست؟

• ۱ آبان ۱۴۰۰ تیم تحریریهتیم تحریریه
• 0 -->

در این مقاله سعی می­‌کنیم به روشی ساده به تعریف اسپات تریدینگ، اسپات مارکت، اسپات پرایس، تفاوت­‌های اسپات تریدینگ با سایر روش­‌های معاملاتی و توضیحات مرتبط با این مقوله بپردازیم.

اسپات (Spot) تریدینگ، شامل خرید و فروش مستقیم انواع دارایی­‌های اقتصادی مثل رمزارزها، فارکس، استاک و … می­‌شود. ارسال و دریافت دارایی، در این نوع از مبادلات معمولا به سرعت و در همان لحظه انجام می­‌شود. اسپات تریدینگ در اسپات مارکت صورت می­‌گیرد که بر اساس مبادلات اکسچنج و یا اورکانتر (مبادلات مستقیم بین کاربران) است. در معاملات اسپات، کاربران تنها می‌­توانند از موجودی خود استفاده کنند و امکان استفاده از اهرم یا مارجین وجود ندارد. صرافی­‌های متمرکز برای تسهیل اسپات تریدینگ از فاکتورهایی مثل ایجاد امنیت و اطمینان استفاده می‌­کنند و در مقابل بابت تراکنش­‌های انجام شده از تریدرها هزینه دریافت می­‌کند. اکسچنج­‌های نامتمرکز خدمات مشابه را از طریق قراردادهای هوشمند در بلاکچین فراهم می­‌کنند.

احتمالا اولین تجربه هر کاربر در سرمایه­ گذاری بر روی رمزارزها، استفاده از اسپات مارکت و انجام یک تراکنش اسپات است. امکان انجام اسپات تریدینگ بر روی دارایی­‌های مختلف مثل سهام، محصولات فیزیکی، دارایی­‌های باارزش، فارکس و … وجود دارد. به عنوان مثال، یکی از محبوب­‌ترین بازارهای شناخته شده به نام NASDAQ (بازار بورس نیویورک)، یک بازار اسپات است.

بیشتر بخوانید

اسپات مارکت چیست؟

اسپات مارکت (بازار اسپات) یک بازار مالی باز است که می‌­توان با استفاده از آن دارایی­‌های مختلف را در هر لحظه مبادله کرد. خریدار می­‌تواند از فیات (ارزهای رایج) و یا سایر واسطه­‌های مبادلاتی، برای تکمیل خرید خود استفاده کند. اغلب مبادلات اسپات (بسته به نوع محصول مبادله شده)، در لحظه انجام شده و دارایی مبادله شده به خریدار تحویل داده می­‌شود. به اسپات مارکت، کش ­مارکت یا مارکت نقدینگی نیز گفته می­‌شود. دلیل این مسئله این است که تریدرها با پول نقد وارد معامله می‌­شوند. اسپات مارکت­‌ها از واسطه­‌های مختلفی استفاده می‌­کنند که به آن اکسچنج (صرافی) گفته می‌­شود. اگرچه از صرافی­‌ها برای تسهیل معاملات اسپات استفاده می­‌شود، اما تریدرها می­‌توانند از روش مستقیم مبادلاتی (که به OTC معروف است) نیز استفاده کنند که در ادامه مطلب به این مقوله اشاره خواهیم کرد.

اسپات تریدینگ چیست؟

اسپات تریدرها تلاش می‌­کنند با خرید یک دارایی و فروش آن با قیمت بالاتر سود کسب کنند. این خرید، با هدف فروش محصول در زمانی انجام می­‌شود که سرمایه ­گذار یا تریدر به رشد ارزش آن دارایی خوش بین است. با بالا رفتن ارزش دارایی، تریدر دارایی خود را به فروش گذاشته و به این ترتیب سود کسب می‌کند. اسپات تریدرها همچنین می‌­توانند در زمان سقوط ارزش دارایی خود، سود کسب کنند. روند انجام این کار به این صورت است که تریدر در زمان ریزش، دارایی خود را به فروش گذاشته و زمانی که قیمت دارایی افت بیشتری را تجربه کرد، تعداد بیشتری از همان محصول را خریداری می­‌کند. به این روش از مبادله، اسپات تریدینگ یا معاملات اسپات گفته می­‌شود.

اسپات­ پرایس، به قیمت لحظه‌­ای یک دارایی گفته می­‌شود. با ثبت سفارش در لیست سفارشات، امکان خرید و یا فروش دارایی به قیت لحظه­‌ای (اسپات پرایس) وجود خواهد داشت. البته قابل ذکر است که هیچ ضمانتی برای تکمیل سفارش به صورت کامل (با ارزش اسپات­پرایس) وجود ندارد. گاهی از اوقات حتی حجم کافی برای انجام مبادلات با قیمت اسپات­ پرایس در مارکت موجود نیست. به عنوان مثال کاربری با یک قیمت مشخص، قصد خرید ۱۰ اتریوم دارد اما تنها ۳ اتریوم با آن قیمت در مارکت موجود است. این امکان وجود دارد که برای خرید ۷ اتریوم باقی مانده، قیمت تغییر کرده و خریدار ناچار شود که سفارش خود را با قیمت دیگری تکمیل کند.

اسپات­ پرایس در هر لحظه آپدیت شده و با تغییر سفارشات، تغییر می­‌کند. کارکرد اسپات تریدینگ به روش مستقیم (OTC)، متفاوت است. در روش OTC تریدرها می­‌توانند بدون قرارگرفتن در صف خرید یا فروش، سفارش خود را تکمیل کنند. بسته به نوع محصول، دارایی مبادله شده به روش OTC، ممکن است در همان لحظه و یا (با در نظر گرفتن فرمول T+2) تا دو روز کاری بعد از معامله به خریدار تحویل داده شود. به طور سنتی مبادلات سهام و دارایی­‌های باارزش، نیازمند نقل و انتقالات اسناد رسمی بوده که خود پروسه‌­ای زمان­بر است.

تا قبل از این بازار مبادلات دارایی‌­های خارجی (foreign exchange market)، نیازمند پول نقد، انتقال از طریق وایر و دیپازیت بود. اما اکنون مبادلات از طریق سیستم­‌های دیجیتالی شده و بازارهای رمزارزی، در همان لحظه انجام شده و دارایی مبادله شده به خریدار تحویل داده می‌­شود. البته برای استفاده از روش‌های مبادلات مستقیم (مثل روش P2P و OTC) باید زمان معاملات اسپات (spot trading) چیست؟ بیشتری در نظر گرفته شود.

تفاوت‌­های استفاده از اکسچنج­ با ترید OTC

اسپات تریدینگ محدود به یک مکان مشخص نیست. با اینکه اغلب تریدرها برای مبادلات اسپات خود از اکسچنج­‌ها استفاده می­‌کنند، امکان مبادله به صورت مستقیم و بدون دخالت واسطه نیز وجود دارد. همان­طور که قبلا ذکر شد، به معاملات مستقیم و بدون واسطه، مبادلات over-the-counter یا OTC گفته می‌شود. هر یک از این معاملات اسپات ویژگی­‌های مخصوص به خود را دارد.

اسپات تریدینگ در اکسچنج­های متمرکز

دو نوع اکسچنج (صرافی) در بازار وجود دارد که به متمرکز و نامتمرکز شناخته می­‌شوند. یک صرافی متمرکز مکانی­‌ست که دارایی­‌هایی مثل رمزارزها، فارکس و سایر دارایی­‌های باارزش در آن مبادله می­‌شوند. در واقع این صرافی مانند یک واسطه بین افراد عمل می‌­کند و حضانت دارایی­‌های مبادله شده را به عهده دارد. برای استفاده از این صرافی­‌ها، کاربر باید دارایی خود (مثل فیات یا رمزارز) را به حساب خود در آن صرافی منتقل کند.

یک صرافی متمرکز ایده­‌آل، باید از صحت و کارکرد بی­نقص (آهسته و پیوسته) در تراکنش­‌ها اطمینان حاصل کند. سایر مسئولیت­‌های یک صرافی متمرکز شامل، انجام KYC (بررسی مدارک کاربر به منظور مطابقت با قوانین شناخت مشتری)، تشخیص و تعیین قیمت به صورت عادلانه، ایجاد امنیت و حفاظت از دارایی مشتری است. در مقابل، صرافی بابت این انجام موارد، هزینه دریافت می­‌کند. این هزینه از محل انجام تراکنش، لیست شدن یک دارایی در صرافی و … دریافت می‌­شود. به همین دلیل، صرافی­‌ها در هر دو روند بازار صعودی و نزولی، سود کسب می­‌کنند و این موضوع تا زمانی که حجم مبادلات و تعداد کاربران به حد نصاب برسد، وجود خواهد داشت.

اسپات تریدینگ در اکسچنج­‌های نامتمرکز

صرافی نامتمرکز (DEX)، نوع دیگری از اکسچنج است که اغلب در مبادلات رمزارزها مورد استفاده قرار می­‌گیرد. اغلب کارایی­‌های یک DEX شبیه به یک صرافی متمرکز است. با این تفاوت که در یک DEX، تراکنش­‌های تریدرها در بلاکچین تکمیل و ثبت می­‌شود. در اغلب موارد برای استفاده از یک DEX، نیازی به ساخت حساب کاربری و انتقال موجودی به DEX نیست و کاربران می‌­توانند به صورت مستقیم با یکدیگر مبادله کنند.

نحوه­‌ی انجام مبادله در یک DEX به این صورت است که تریدرها دارایی خود را مستقیما از طریق کیف پول رمزارزی خود منتقل می­‌کنند. این کار به کمک قراردادهای هوشمند صورت می­‌گیرد. قراردادهای هوشمند، کدهای خودکار هستند که فعالیت آن‌ها بر روی بلاکچین ثبت می­‌شود. این صرافی­‌ها (DEX)، بیشتر توسط افرادی استفاده می‌­شود که در مبادلات خود به حریم خصوصی و آزادی بیشتر، علاقه­مند هستند. هرچند که استفاده از یک DEX هزینه­‌های معاملات اسپات (spot trading) چیست؟ خود را نیز دارد.

به عنوان مثال در یک DEX زمانی که مشکلی برای کاربر اتفاق بی­افتد، عموما سرویسی برای پاسخ به مشتری وجود نخواهد داشت. برخی از صرافی­‌های نامتمرکز (مانند Binance DEX) از روش تشکیل لیست خرید و فروش (قرار گرفتن در صف) استفاده می­‌کنند. در حال حاضر الگو­های پیشرفته­ تری برای انجام این ­گونه مبادلات مورد استفاده قرار می­‌گیرد. به عنوان مثال Pancake Swap و Uniswap از روش AMM استفاده می‌­کنند. این متد نیز بخشی از قراردادهای هوشمند هستند، اما از روش متفاوتی برای تعیین قیمت بهره می‌­برند. خریداران از موجودی خود در صندوق­‌های نقدینگی استفاده کرده و مبادلات آنی (سواپ) خود را انجام می­‌دهند. افرادی که دارایی­‌های خود را به منظور ایجاد نقدینگی در اختیار این صندوق گذاشته‌­اند، هزینه­‌ی تراکنش­‌ها را دریافت می­‌کنند.

مبادلات OTC

در این قسمت نگاهی به مبادلات OTC (که گاهی به آن مبادلات خارج از صرافی نیز گفته می‌­شود) خواهیم داشت. در این نوع از مبادلات، دارایی‌های مختلف (مثل قراردادهای قانونی یا سکیوریتی) به طور مستقیم بین بروکرها، تریدرها و واسطه‌­ها مبادله می‌­شود. اسپات تریدینگ در مارکت OTC برای انجام مبادلات، به کمک ارتباطات چندگانه (مثل تلفن و پیام فوری) تکمیل می­‌شود. برای انجام ترید OTC نیازی به قرار گرفتن در صف و ایجاد لیست خرید و فروش نیست که این یک امتیاز است. البته ممکن است ایجاد یک سفارش با حجم زیاد در دارایی­‌هایی با حجم بازار کم، نوسان قیمتی به همراه داشته باشد. در اغلب اوقات سفارش کاربران به صورت کامل توسط اکسچنج تکمیل نمی‌شود و برای تکمیل سفارش نیاز به ثبت سفارش با قیمتی بالاتر از قیمت مارکت است. به همین دلیل اغلب، سفارش‌­­هایی که از حجم بسیار زیادی برخوردار هستند؛ می‌­توانند مبادلات خود را با قیمت مناسب­‌تری به پایان برسانند.

تفاوت بین اسپات مارکت و فیوچرز مارکت در چیست؟

همان­ طور که در ابتدای این مطلب عنوان شد، به طور خلاصه معاملات اسپات مارکت، در لحظه انجام شده و دارایی مبادله شده معمولا در همان لحظه به خریدار واگذار می‌­شود. اما فیوچرز مارکت، به قراردادهایی اطلاق می‌­شود که در آینده تکمیل می­‌شود. خریدار و فروشنده توافق می­‌کنند که مقدار مشخصی از یک دارایی را در آینده، با یک قیمت مشخص مبادله کنند. با فرا رسیدن زمان مقرر، مبادله تکمیل می­‌شود اما انتقال دارایی ممکن است کمی به طول انجامد.

تفاوت اسپات تریدینگ با مارجین تریدینگ در چیست؟

قابلیت مارجین (Margin) تریدینگ، در برخی از بازارهای اسپات وجود دارد اما به طور کلی با اسپات تریدینگ متفاوت است. در اسپات تریدینگ برای تکمیل خرید و دریافت دارایی، پرداخت باید در همان ابتدا و به صورت کامل انجام شود. اما مارجین تریدینگ به تریدرها امکان می‌­دهد که برای انجام مبادلات خود از طریق واسطه، یک وام با نرخ بهره دریافت کنند. با توجه به اینکه تریدر در حال استفاده از دارایی‌­های افراد دیگر است، سود و ضرر بیشتری را تجربه خواهد کرد. بنابراین باید توجه داشت که در این روش امکان از دست دادن تمام سرمایه­‌ی اولیه وجود خواهد داشت.

مزایا و معایب استفاده از اسپات مارکت

هر یک از روش­‌های مبادلاتی، مزایا و معایب خود را دارد و درک این موضوع به کاهش ریسک و انجام معامله با اعتماد به نفس، کمک زیادی می‌­کند. اسپات تریدینگ یکی از ساده­‌ترین روش­‌های مبادلاتی­ست که مزایا و معایب مشخصی دارد.

مزایای اسپات مارکت

• قیمت­‌ها شفاف بوده و بازار اسپات کاملا بر اساس عرضه و تقاضا پیش می‌­رود. برای مقایسه­‌ی این ویژگی اسپات مارکت با فیوچرز مارکت، می­‌توان گفت که در فیوچرز مارکت، قیمت یک دارایی از چندین عامل مختلف تاثیر می­‌پذیرد که شامل شاخص­ قیمت، فاندینگ­ریت (حجم سرمایه و سفارش) و مووینگ اورج (میانگین حرکات قیمت) می‌­شود. همچنین در برخی از بازارهای سنتی، نرخ سود نیز بر روی قیمت تاثیرگذار است.
• استراتژی ساده­‌ی اسپات تریدینگ (در نظر گرفتن میزان ریسک و سود) باعث مشارکت افراد زیادی در این نوع از مبادلات می‌شود.
• برخلاف مارجین تریدینگ و بازارهای مشتقات، در اسپات تریدینگ امکان لیکوئید و مارجین­کال شدن،وجود ندارد. یک تریدر می‌­تواند یک سفارش مشخص ثبت کرده و آن را به فراموشی بسپارد. در این نوع از مبادله، هر تریدری می­‌تواند در هر زمانی وارد و خارج شود. اگر یک تریدر کوتاه مدت نیستید، نیازی به بررسی قیمت در هر لحظه نخواهید داشت.

معایب اسپات تریدینگ

• اسپات تریدینگ (بسته به اینکه کدام دارایی را برای هولد انتخاب کرده‌­اید) ممکن است برای ترید یک دارایی خاص، گزینه‌­ی مناسبی نباشد. محصولات موسوم به کومودیتی (مثل بنزین و گازوئیل) مثال خوبی هستند. مبادلات این دارایی­‌ها نیازمند ارسال و دریافت فیزیکی است. در رمزارزها، خرید یک توکن مسئولیت نگهداری و محافظت از دارایی را به همراه دارد. اما به عنوان مثال در مبادلات مربوط به مشتقات فیوچرز، می­‌توان همواره با نقدینگی بازار همراه بود.
• در برخی از دارایی‌­ها، ثبات قیمت برای کمپانی‌­ها و افراد حقیقی یک امتیاز است. به عنوان مثال یک کمپانی برای مدیریت سرمایه­‌ی خود در خارج از مرز، نیازمند دسترسی به بازار و محصولات فارکس است. اگر این کمپانی بخواهد از بازار اسپات استفاده کند، ممکن است با بی­‌ثباتی در درآمدها و برنامه‌ریزی­‌های خود مواجه شود.
• پتانسیل کسب سود از اسپات تریدینگ بسیار کمتر از فیوچرز و مارجین تریدینگ است. برای کسب سود بیشتر در اسپات تریدینگ، تریدرها باید حجم بیشتری از دارایی را وارد مارکت نمایند.

اسپات تریدینگ، یکی از متداول­‌ترین شیوه‌های معاملات در بازارهای مالی است. این شیوه از معاملات، بیشتر توسط کاربران تازه ­وارد مورد استفاده قرار می‌گیرد. دانستن مزایا و معایب این شیوه معاملاتی، به کسب سود و ایجاد فرصت­‌های مناسب، کمک قابل توجهی می­‌کند. در این شیوه از مبادلات، ترکیبی از دانش فنی، تحلیلی، روان­شناسی مارکت و اطلاعات فاندامنتال مورد استفاده قرار می­‌گیرد.