مدیریت ریسک در معاملات

کتاب سیستم مدیریت سرمایه معامله گر تالیف بنت آ مک داول ترجمه محمدکریم طهماسبی نشر چالش

چگونه با مدیریت سرمایه ضرر نکنیم؟

مدیریت سرمایه یکی از اساسی ترین مفاهیم پایه فارکس و معامله گری می باشد. بسیاری از افراد هستند که با مدیریت صحیح سرمایه حتی مواقعی که به موقع وارد معامله نشده اند سود می کنند. مدیریت سرمایه در حالت کلی رعایت چند مورد بسیار ساده و شفاف می باشد. هرچند موارد ساده هستند و شاید بارها آن ها را دیده یا شنیده باشید ولی رعایت همین موارد ساده برای اکثر افراد دشوار است!

اکثر معامله گران بزرگ جهان اعتقاد دارند کنترل ذهن و رفتار بسیار مهم تر از دانش فنی می باشد. قسمت عمده مدیریت سرمایه، آرامش ذهنی و کنترل احساسات درونی می باشد. در ادامه با ۵ نکته اصلی که در صورت رعایت کردن آن ها موفق خواهید شد را بیان می کنیم.

در این مطلب می خوانید:

مقدار لوریج

با توجه به تعریفی که درباره لوریج داشتیم در موضوع مدیریت سرمایه بهتر است برای جلوگیری از اشتباهات و ضرر های سنگین، این مقدار لوریج یا ضریب اهرمی را بر روی مقدار پایین قرار دهید. پشنهاد ما به شما عدد ۱:۲۵ یا ۱:۵۰ می باشد. هرچه شما حرفه ای تر و با تجربه تر شوید می توانید این مقدار را بهتر تنظیم کنید ولی برای شروع کار حتما این مقدار را کم کنید تا از بازکردن تعداد زیاد معامله جلوگیری کنید. باز کردن تعداد زیاد معامله باعث ایجاد خطر کال مارجین شدن می شود یعنی ممکن است کل سرمایه شما از بین برود.

حجم معامله (lot) و مدیریت سرمایه

اگر با تعریف و مفهوم حجم معامله یا اصطلاحا لات (lot) آشنایی ندارید می توانید مطلب مفاهیم پایه فارکس را مطالعه کنید. برای محاسبه این مورد که با چه حجمی مناسب تر است که وارد یک معامله شوید می توانید از ابزار بسیار خوب myfxbook استفاده کنید. در این ابزار می توانید موجودی حساب و مقدار ریسک خود و همچنین اندازه حد ضرر (stop loss) را وارد کنید تا این سایت مناسب ترین حجم ورود به معامله را برای شما محاسبه کند. برای شروع هیچگاه بیشتر از ۱ تا ۲ درصد سرمایه خود را ریسک نکنید و وارد یک معامله نشوید.

حد ضرر (stop loss) و مدیریت سرمایه

حد ضرر در یک معامله مشخص می کند که شما تا چه مقدار ریسک و ضرر را در این معامله قبول کرده اید. وقتی شما حد ضرر تعیین نمی کنید یعنی تا تمام سرمایه شما وارد ضرر شود مشکلی ندارید!

این مورد متاسفانه در بین عده ای از معامله گران رواج پیدا کرده است که بدون توجه به مدیریت سرمایه و بدون تعیین حد ضرر وارد معامله می شوند و معمولا در همان ماه اول ورود به بازار سرمایه خود را از دست می دهند. حتما برای معامله خود حد ضرر تعیین کنید تا بیشتر از ۱ تا ۲ درصد سرمایه خود را در هر معامله از دست ندهید.

پایبندی به استراتژی معاملاتی

حتما به استراتژی و قانونی که با آن معامله می کنید پایبند باشید و طبق روش خود حد سود و ضرر را در اول معامله تعیین کنید و هیچ وقت در حین معامله و بدون دلیل و از روی ترس حد سود و حد ضرر خود را تغییر ندهید. تغییر دادن حد سود یا ضرر یعنی شما هیچ برنامه مشخصی در این بازار ندارید و تقریبا از روی حدس و گمان دارید معامله می کنید. این مورد یکی از مشکلات اساسی افراد در مدیریت سرمایه است.

ورود به چند معامله همزمان

اگر در قسمت لوریج به شما دوستان گفتیم که چند معامله همزمان باز نکنید به این دلیل است که شما با بازکردن مثلا ۵ معامله همزمان ۱۰ درصد سرمایه خودتان را در خطر قرار داده اید (با فرض ۲ درصد ریسک هر معامله) در این صورت بسیار ساده است که با ادامه این روند به سرعت سرمایه خود را از دست می دهید. پس با کم کردن ضریب اهرمی و رعایت مدیریت سرمایه حتما به طور سیستمی جلوی این مورد را بگیرید که حتی اگر اشتباها هم خواستید چند معامله باز کنید سیستم این اجازه ر ا به شما ندهد. مدیریت سرمایه یکی از مباحث دوره الفبای فارکس است.

مدیریت ریسک در معاملات

بازار سرمایه یا همان بازار بورس جایی است که در آن سرمایه افراد و نهادها منجر به رشد اوراق بهادار می شود. هر چقدر که سرمایه بیشتری به سمت این بازار روانه شود، رشد آن هم بیشتر خواهد بود و در واقع حیات و ممات این بازار وابسته به سرمایه می باشد. پارسال و امسال، ما شاهد آن بودیم که حجم عظیمی از سرمایه مردم به سمت بازار بورس حرکت کرد و همین باعث شد تا شاخص کل بازار بورس به سرعت بالا برود و رشد بسیار خوبی داشته باشد اما با تصمیمات اشتباه و دخالتهای عمدی، ریزش کرد. برای این که سهامداران در بازار سرمایه بتوانند سود هر چه بیشتری کسب کنند و ضرر کمتری متحمل شوند باید مدیریت سرمایه و ریسک در این بازار را یاد بگیرند. در این بازار به این موضوع پرداخته شده است.

ریسک در بازار سرمایه

بازار سرمایه یا بورس، بازاری پرریسک است و دلیل آن هم اینست که نوسانات قیمت در آن زیاد است. عوامل زیادی می توانند روی بازار بورس تاثیر بگذارند و باعث نوسان در آن شوند و به همین دلیل است که در این بازار، ریسک وجود دارد.

به علت همین موضوع است که افراد سرمایه گذار در بازار بورس باید مدیریت سرمایه و ریسک را به خوبی یاد بگیرند تا بتوانند ریسک معاملات خود را به خوبی مدیریت کنند. هر چقدر که فردی در این مدیریت موفق تر عمل کند مطمئنا سود بیشتری هم خواهد برد. افرادی که می خواهند وارد بازار بورس شوند که ضرر بورس می تواند زیاد باشد و به همین دلیل است که حتما با این موضوع را جدی بگیرند.

از عواملی که روی بازار سرمایه تاثیر می گذارند و باعث نوسان و در نتیجه بالا رفتن ریسک در آن می شود می توان به تورم، نرخ ارز، شرایط اقتصادی کشور، دخالت های دولت و اخبار اقتصادی و سیاسی اشاره کرد. هر کدام از این موارد می تواند به نوعی بر بازار بورس تاثیر بگذارد . برای مثال کافی است تا خبر احتمال جنگ در کشور قوت بگیرد، آنگاه خواهید دید که چگونه بورس ریزش خواهد کرد.

مدیریت سرمایه و ریسک در بازار سرمایه

تا اینجا دانستید که بازار سرمایه دارای ریسک است و خیلی ها در این بازار پرنوسان، ضرر می کنند. شاید برایتان جالب باشد که اکثریت بیشتر سهامداران در بازار بورس در دنیا دچار ضرر می شوند و درصد کمتری به سود می رسند.

عوامل گوناگونی وجود دارند که چرا عده ای در بازار بورس سود می کنند که یکی از مهم ترین آنها مدیریت سرمایه و ریسک می باشد. اما مدیریت ریسک در بازار بورس چگونه انجام می شود و باید چه کارهایی انجام داد. در زیر به مهم ترین موارد مدیریت ریسک و سرمایه اشاره شده است:

1. داشتن استراتژی معاملاتی :

یکی از نکات مهم در بازار بورس و معامله گری در آن اینست که شما دارای یک استراتژی معاملاتی مشخص و مناسب باشید. شما پیش از هر چیز باید مشخص کنید می خواهید معامله کوتاه مدت، میان مدت ، بلندمدت و یا نوسان گیری انجام دهید و سپس بر اساس آن یک استراژی مناسب معاملاتی را اتخاذ کنید و بر اساس آن اقدام به معامله کنید.

فردی که بدون داشتن استراتژی معاملاتی در بازار بورس معامله می کند، خیلی زود به ضرر خواهد رسید چون استراتژی، مسیر یک معامله گر در بازار بورس را مشخص می کند. اگر فردی بخواهد در بازار بورس به موفقیت برسد حتما باید برای خود استراتژی تعیین کند.

2. کاهش و افزایش ریسک با توجه به شرایط :

یک معامله گر حرفه ای زمانی که می بیند وضع بازار بورس چندان مساعد نیست دست به معاملات با ریسک بالا نمی زند و سعی می کند ریسک معاملاتش را هر چه پایین تر نگهدارد. از آن سود زمانی که وضع بازار خوب باشد ریسک بیشتری خواهد کرد تا سود بیشتری نصیبش شود.

3. درگیر کردن مقدار مناسب پول برای یک معامله :

یکی از نکات مهم در مدیریت سرمایه و ریسک در بازار بورس این است که باید برای هر معامله، مقدار پول مناسبی خرج کرد. فرض کنید که شما می خواهید سهمی را بخرید اما از طبق تحلیلتان چندان از سود آن مطمئن نیستید. برای چنین موردی شما نباید پول زیادی خرج کنید و ریسک بالا انجام دهید. از آن سو اما اگر از سود و رشد سهمی اطمینان دارید باید پول بیشتری را درگیر معاملات خود کنید و ریسک بیشتری انجام دهید چون در اینجا شما به رشد سهم اطمینان دارید.

این مدیریت ریسک در معاملات که سود و ضرر شما چقدر باشد به قدرت تحلیل شما باز می گردد.

4. خرید پلکانی و بااحتیاط در بازار منفی :

در بسیاری از موارد پیش می آید که بازار منفی و در حال ریزش است. در چنین شرایطی شما اگر فرصت خرید خوبی را مشاهده کردید می توانید از طریق خرید پلکانی اقدام کنید و حتی در بازارهای منفی نیز به سود خوبی دست یابید.

5. حد ضرر :

یکی از کارهای بسیار مهم دیگری که برای مدیریت سرمایه و ریسک در بازار بورس باید انجام دهید این است که حتما برای خود حد ضرر تعیین کنید. حد ضرر یعنی شما قیمتی پایین تر از قیمت خرید برای خود مشخص کنید و هر گاه که سهم یا دارایی شما به آن قیمت رسید، نسبت به فروش آن اقدام کنید تا بیشتر دچار ضرر نشوید.

فرض کنید شما سهمی را طبق مدیریت ریسک در معاملات تحلیل خود و با قیمت 2000 تومان می خرید. اگر حد ضرر را روی 1700 تومان قرار دهید یعنی با رسیدن به این قیمت شما 15 درصد ضرر کرده اید. بنابراین شما حد ضرر خود را روی 15 درصد ضرر قرار داده اید.

خوبی حد ضرر این است که شما نمی گذارید حد ضررتان بیش از حد مشخصی بیشتر شود و به این ترتیب ضرر خود را کنترل می کنید. شاید اگر خیلی از افراد پس از ریزش شاخص کل از 2 میلیون واحد برای خود حد ضرر تعیین کرده بودند و با رسیدن به حد ضرر سهم های خود را فروخته بودند حالا خیلی از آنها دچار ضرر 60 و 70 درصدی نشده بودند.

یادتان باشد که بازار بورس به هیچ کس تضمین سود نمی دهد و این شما هستید که باید در این بازار به خوبی حرکت کنید. درست است که در بازار سرمایه ایران، تخلفات و دستکاری اتفاق افتاده است اما این نباید باعث شود تا شما ریسک خود را مدیریت کنید. حتما حد ضرر و استفاده از آن را جدی بگیرید. فقط در صورتی سهمی را نگهداری کنید که از ارزش ذاتی و در نتیجه رشد آن اطمینان صددرصدی داشته باشید.

6. کنترل احساسات :

در بازار بورس،برای مدیریت سرمایه و ریسک باید احساسات خود را نیز مدیریت کنید. شما باید دو حس ترس و طمع را به خوبی کنترل کنید تا موجب ضرر زدن به شما نشوند. حس طمع می تواند موجب شود تا شما دست به خرید هیجانی و بدون تحلیل مناسب بزنید و حس ترس نیز می تواند موجب فروش سریع سهام باارزش و اقدام نکردن به خرید شود. هر چقدر که کنترل احساسات شما در بورس بهتر باشد شما ضرر کمتری خواهید کرد و سود بیشتری خواهید برد.

اگر برای یک سهمی حد ضرر تعیین کرده اید و حالا قیمت سهم به حد ضرر رسیده است، دیگر نباید با امید دادن به خود که قیمت دوباره برمی گردد آن را نفروشید. شما باید طبق قرار قبلی خود سهم خود را حتی با ضرر بفروشید وگرنه ممکن است ضرر بیشتری را متحمل شوید.

7. بالا بردن قدرت تحلیل :

هر چقدر که قدرت تحلیل شما از بازار بورس بیشتر باشد، مدیریت ریسک و سرمایه بهتری هم خواهید داشت چون بهتر می توانید پیش بینی کنید که بورس به کدام سمت خواهد رفت. روانشناسی بازار، تحلیل بنیادی، تحلیل تکنیکال و دیگر موارد همگی در بالا بردن قدرت آنالیز به سهامدار کمک خواهند کرد.

نتیجه گیری مدیریت سرمایه و ریسک در بازار سرمایه

ریسک در ذات بورس است و به هیچ وجه نمی توان بازار بورس را بدون ریسک تلقی کرد. افراد زیادی در این بازار دچار ضرر می شوند. هر چقدر که افراد بهتر مدیریت سرمایه و ریسک را انجام دهند، سود بیشتر و ضرر کمتری هم نصیبشان خواهد شد.

برای مدیریت کردن ریسک در بازار سرمایه افراد می توانند کارهای مختلفی انجام دهند. از میان مدیریت ریسک در معاملات این کارها می توان به بالا بردن قدرت تحلیل، مدیریت احساسات(ترس و طمع) ، تعیین کردن حد ضرر( بسیار مهم) ، درگیر کردن مقدار مناسب پول برای یک معامله، خرید پلکانی در بازار منفی، کاهش و افزایش ریسک با توجه به شرایط بازار و نیز داشتن یک استراتژی مناسب معاملاتی(بسیار مهم) اشاره کرد. هر کدام از این موارد در نوبه خود می توانند از ضرر سهامدار بکاهند و به سود او بیفزایند.

سهمیران

اگر دوست دارید تا مدیریت سرمایه و ریسک در بازار بورس را به بهترین شکل یاد بگیرید، سهمیران برای شما گزینه بسیار خوبی خواهد بود.

سهمیران به عنوان شعبه ای از کارگزاری حافظ می تواند به بهترین شکل ، شما را آموزش دهد تا ریسک معاملات خود را مدیریت کنید.. دوره های آموزشی سهمیران شامل نکات آموزشی بسیار خوبی است و باعث می شود تا افراد بتوانند به خوبی در بازار پرریسک بورس به معامله کردن بپردازند.

مهم ترین چیزی که توسط سهمیران به افراد یاد داده می شود تحلیل کردن است. هر چقدر که تحلیل فردی قوی تر باشد سودش هم از بازار سرمایه بیشتر خواهدبود.

مدیریت ریسک نوسانات نرخ ارز

گروه تحلیل: ریسک نوسانات نرخ ارز در ادبیات مالی، یکی از ریسک‌های مهم سیستماتیک به شمار می‌آید. نااطمینانی از میزان نوسانات نرخ ارز برای هر بنگاه اقتصادی یکی از دغدغه‌های آنها است؛ چراکه می‌تواند جریان مالی فعالیت‌شان را تحت‌تاثیر قرار دهد. مدیریت ریسک نوسانات نرخ ارز با توجه به نوسانات شدید آن در سال‌های اخیر یکی از از وظایف مدیران مالی بنگاه‌ها به شمار رفته است. یک پژوهش اقتصادی به بررسی تجربیات شرکت‌های خارجی در مواجهه با این ریسک و مدیریت آن پرداخته است. نتایج این پژوهش نشان می‌دهد نوسانات نرخ ارز از سه کانال عمده ریسک تبدیل، ریسک معاملاتی و ریسک اقتصادی فعالیت‌های اقتصادی بنگاه‌ها را تحت‌تاثیر قرار می‌دهد.

گروه تحلیل: ریسک نوسانات نرخ ارز در ادبیات مالی، یکی از ریسک‌های مهم سیستماتیک به شمار می‌آید. نااطمینانی از میزان نوسانات نرخ ارز برای هر بنگاه اقتصادی یکی از دغدغه‌های آنها است؛ چراکه می‌تواند جریان مالی فعالیت‌شان را تحت‌تاثیر قرار دهد. مدیریت ریسک نوسانات نرخ ارز با توجه به نوسانات شدید آن در سال‌های اخیر یکی از از وظایف مدیران مالی بنگاه‌ها به شمار رفته است. یک پژوهش اقتصادی به بررسی تجربیات شرکت‌های خارجی در مواجهه با این ریسک و مدیریت آن پرداخته است. نتایج این پژوهش نشان می‌دهد نوسانات نرخ ارز از سه کانال عمده ریسک تبدیل، ریسک معاملاتی و ریسک اقتصادی فعالیت‌های اقتصادی بنگاه‌ها را تحت‌تاثیر قرار می‌دهد.

نوسانات نرخ ارز یکی از مسائلی است که تصمیمات فعالان بازار به‌ویژه در بخش صادرات و واردات را تحت‌تاثیر قرار می‌دهد، یکی از مسائل مهم و تعیین‌کننده در هزینه تمام شده واحدهای صنعتی نرخ ارز و نوسانات آن است؛ نوساناتی که امکان برنامه‌ریزی را از این واحدها خصوصا واحدهای صادر‌کننده گرفته و در اکثر مواقع باعث بالا رفتن هزینه تولید و در نتیجه پایین آمدن توان رقابتی آنها می‌‌شود. نوسانات نرخ ارز مهم‌ترین مساله تعیین‌کننده در هزینه تمام‌شده طرح‌های ایجادی، صادرات و واردات بنگاه‌های اقتصادی و واحدهای صنعتی است. ریسک ناشی از نوسانات نرخ ارز از جمله دغدغه‌های فعالان بخش‌های اقتصادی، دریافت‌‌کنندگان وام‌های ارزی(دلار، یورو و. ) تولید‌کنندگان و افرادی که با فعالیت‌های صادراتی و وارداتی ارتباط دارند، است. این عامل در بلندمدت ممکن است برای رشد اقتصادی جامعه مساله ساز باشد. نوسانات نرخ ارز از دو کانال تقاضای کل(خالص صادرات) و عرضه کل(هزینه‌های واسطه‌ای صادراتی)، تولید کالا و خدمات را تحت‌تاثیر قرار می‌دهد. نتایج این پژوهش به بررسی دقیق ریسک‌های مشتق از نوسانات نرخ ارز و شناسایی ابزارهای مدیریت آن بر پایه تجربیات کشورهای مختلف پرداخته است.

ریسک‌های مشتق از نوسانات نرخ ارز

ریسک نوسانات نرخ ارز خطر بالقوه‌ای است که با تغییر شرایط حساب‌های مالی یا جریان نقدی بنگاه، عملکرد مالی بنگاه را متاثر می‌سازد؛ به‌نحوی‌که بنگاه نسبت به میزان دریافتی‌ها و پرداختی‌های آینده خود با نوعی نااطمینانی و «ریسک» مواجه شود.

مدیریت ریسک ارز

ریسک نوسانات نرخ ارز یکی از ریسک‌های عمده برای شرکت‌هایی است که در عرصه بین‌المللی فعالیت می‌کنند، اما مدیریت آن هم یکی از مولفه‌های کلیدی در مدیریت مالی به شمار می‌آید. هدف شرکت در این مورد حداقل‌سازی زیان ناشی از نوسانات نرخ‌های ارز و حداکثر کردن درآمد حاصل از این نوسانات است. در نظرگرفتن این نکته که نوسان در نرخ ارز اثراتی بر قیمت سایر دارایی‌های مالی دارد نیز ضروری است. در واقع نوسانات قیمت دارایی‌هایی نظیر سهام، املاک و طلا بیشتر متاثر از ریسک‌های نظام‌مند است که یکی از این ریسک‌ها نوسانات نرخ ارز است. در حقیقت مدیریت این نوسانات به منزله مدیریت نوسانات قیمت دارایی‌های مولدی همچون سهام و املاک است. این در حالی است که برای مدیریت ریسک نرخ ارز نیازی به مدیریت ریسک سایر دارایی‌های مالی نیست. از سوی دیگر ارز به‌عنوان عامل تجارت خارجی محسوب شده و نوسانات آن تاثیر بنیادی بر بخش واقعی اقتصاد کشورها دارد. شرکت‌های آسیای شرقی و اقیانوسیه اهمیت زیادی برای مدیریت ریسک نرخ ارز قائل هستند که شاید یکی از مهم‌ترین دلایل آن تجربیات به دست آمده از بحران دهه 1990 در این منطقه است.

شرکت‌های اروپای شمالی نیز اهمیت قابل توجهی برای مدیریت ریسک ارز قائلند که دلیل آن را نیز می‌توان در نسبت شدت تجارت خارجی بالای این کشورها و اهمیت مولفه‌هایی نظیر رقابت و خلق ارزش برای صاحبان سهام دانست. شرکت‌های آمریکایی اهمیت کمتری برای مدیریت ریسک ارز قائل هستند که دلیل این امر نیز به یکسان بودن پول داخلی با پول بین‌المللی (دلار) برمی‌گردد. در گروه‌های مختلف اقتصادی نیز شرکت‌های فعال در بخش خدمات اهمیت کمتری به مدیریت ریسک ارز می‌دهند که دلیل این جهت‌گیری وابستگی بالا به کسب‌وکار داخلی و رقابت کمتر با شرکت‌های خارجی است. در روش پیاده‌سازی مدیریت ریسک تبدیل، اختلاف معنی‌داری میان شرکت‌های آمریکای شمالی با سایر مناطق جهان وجود دارد، چرا که مدیریت ریسک در معاملات واحد پول ملی و بین‌المللی شرکت‌های فعال در این عرصه یکسان است، اما در طرف مقابل مدیریت این ریسک برای سیستم حسابداری شرکت‌های آسیای شرقی و اقیانوسیه بسیار مهم و دقیق است. این روش‌ها به دو دسته داخلی و خارجی تقسیم‌بندی می‌شوند.

روش‌های داخلی

از میان روش‌های داخلی «هجینگ ترازنامه‌ای» بیشترین کاربرد را دارد، البته در کشورهای آسیای شرقی و اقیانوسیه این روش کمتر استفاده می‌شود. دلیل این امر نیز سرمایه‌گذاری کمتر این کشورها در خارج است. بعد از هجینگ ترازنامه‌ای، خالص‌سازی، روش دیگری است که بیشتر مورد استقبال شرکت‌های آسیای شرقی و اقیانوسیه قرار گرفته است. «خالص‌سازی » در واقع همان تسویه تعهدات بین دو طرفی که ارزش ترکیبی معامله را پردازش می‌کنند، تلقی می‌شود. این روش برای کاستن تعداد معاملات لازم طراحی شده است. استفاده از هجینگ، خالص‌سازی نشان‌دهنده این امر است که این شرکت‌ها بیش از نگرانی بابت درآمدها، نگران خالص دارایی‌های خود هستند. در این مورد برخی از کشورها اقدام به موازنه جریان‌های ارزی بنگاه‌های زیرمجموعه خود کرده‌اند. به‌عنوان مثال شرکت‌های ژاپنی عموما دارای یک دفتر مرکزی در خارج از کشور(نظیر آمریکا) هستند. این دفتر از طریق ارتباط با دفاتر سایر شرکت‌ها به‌صورت یک شبکه عملیات جبران مطالبات خارجی را در مقابل بدهی‌های خارجی با هدف جلوگیری از ریسک نوسانات ارز انجام می‌دهد.

روش‌های خارجی

از میان روش‌های خارجی بیش از نیمی از شرکت‌های فعال در آمریکای شمالی و اروپای شمالی از قراردادهای سلف و اختیار استفاده می‌کنند و همچنین سوآپ نیز در شرکت‌های آسیای شرقی و اقیانوسیه مورد بهره‌برداری قرار می‌گیرد. در این میان قراردادهای آتی نیز در آمریکای شمالی و اروپای شمالی کاربرد محدودی دارند اما در آسیای شرقی و اقیانوسیه با استقبال قابل توجهی رو‌به‌رو شده‌‌اند. شرکت‌های آسیای شرقی و اقیانوسیه از روش‌های پیچیده اختیار نیز استفاده می‌کنند. در مجموع شرکت‌های آسیای شرقی و اقیانوسیه در درجه اول از ابزارهای داخلی استفاده می‌کنند، در حالی که در اروپای شمالی استفاده از هر دو روش داخلی و خارجی رواج دارد.

روش‌های داخلی

از میان روش‌های داخلی، «خالص‌سازی» تکنیک معروفی است که بین شرکت‌های آمریکای شمالی و اروپای شمالی مقبولیت فراوانی دارد. رایج بودن خالص‌سازی می‌تواند به دلیل تسهیل در استقرار یک برنامه تسویه درون گروهی و صرفه‌جویی قابل توجه بالقوه در کارمزدهای بانکی و هزینه‌های ارتباطی باشد. سیاست قیمت‌گذاری برای شرکت‌های فعال با درجه تجارت بین‌المللی بالا کمتر مورد استقبال قرار می‌گیرد (به دلیل رقابت). هجینگ ترازنامه برای پوشش ریسک معامله کاربرد چندانی نداشته و مورد استقبال قرار نمی‌گیرد.

روش‌های خارجی

از میان روش‌های خارجی نیز قرارداد سلف بیشترین استقبال را برای کلیه شرکت‌ها به همراه داشته است. قرارداد آتی و اختیار کمتر در میان کشورهای اروپای شمالی و آمریکای شمالی مورد استفاده قرار می‌گیرد اما این روش در میان کشورهای آسیای شرقی و اقیانوسیه به‌ویژه ژاپن و سنگاپور طرفداران زیادی دارد.

تجربیات کشورها در مدیریت ریسک اقتصادی

به رغم استفاده محدود از مشتقات مالی برای مدیریت ریسک اقتصادی، طیف گسترده‌ای از روش‌های بیرونی وجود دارند که به‌عنوان ابزارهای پویا در سیستم راهبرد برنامه‌ریزی بلندمدت شرکت گنجانده می‌شوند. عمده‌ترین روش‌های مدیریت ریسک اقتصادی عبارتند از: برنامه‌ریزی، افزایش کارآیی، موقعیت کارخانه، تغییر(تنوع) تولید، استراتژی فنی مربوط به تولید و محصول (مانند خدمات پس از تولید و. )، استراتژی بازاریابی و تبلیغات، استراتژی قیمت‌گذاری و. بر اساس مطالعات صورت گرفته از مدیریت ریسک اقتصادی کشورهای مورد مطالعه شرکت‌هایی که اندازه فروش آنها کمتر است به ریسک اقتصادی اهمیت بیشتری می‌دهند و شرکت‌هایی که درجه تجارت خارجی آنها بالا است، برای مدیریت ریسک اقتصادی اهمیت بیشتری قائل هستند.

بخش خدمات به دلیل تجارت جهانی پایین اهمیت کمتری به این نوع مدیریت ریسک می‌دهد. شرکت‌های آسیای شرقی و اقیانوسیه برای ریسک اقتصادی اهمیت ویژه‌ای قائل هستند که دلیل آن تجربه تلخ بحران دهه ۹۰ این منطقه است زیرا کشورهای این منطقه هزینه زیادی بابت این ریسک نسبت به دو ریسک دیگر متحمل شدند. این شرکت‌ها برای غلبه بر آشفتگی ارز، در راستای مدیریت ریسک اقتصادی، سیاست‌های بلندمدت و رقابتی در پیش می‌گیرند. برای شرکت‌های اروپای شمالی، راهبرد قیمت‌گذاری مقبولیت بیشتری دارد. البته این امر بستگی به درجه بالای کشش قیمتی تقاضا و بازار رقبا دارد. در واقع این شرکت‌ها زمانی که پول ملی تقویت شود، حاضر خواهند بود حاشیه سود خود را فدای حجم فروش کنند. استفاده از راهبرد ارتقای کارآیی در شرکت‌های آسیای شرقی و اقیانوسیه، بیشتر از شرکت‌های اروپای شمالی و آمریکای شمالی معمول و متداول است. از راهبرد برنامه‌ریزی بلندمدت در شرکت‌های اروپای شمالی کمتر از شرکت‌های آسیای شرقی و اقیانوسیه و آمریکای شمالی استفاده می‌شود. شرکت‌های آمریکایی بیشتر به متنوع‌سازی محصولات تمایل دارند؛ بنابراین در بخش صنعت مدیریت ریسک مورد توجه قرار نمی‌گیرد.

با نگاهی به چارچوب‌های قانونی و مقرراتی موجود در فضای کسب‌وکار کشور می‌توان دریافت که ظرفیت‌های قانونی و مقرراتی برای پیاده‌سازی برخی ابزارهای مدیریت ریسک در کشور موجود است و بسیاری از بنگاه‌های اقتصادی فعال می‌توانند با تقویت دانش خود در این حوزه از این ابزارها برای پوشش ریسک فعالیت واحد خود در برابر نوسانات نرخ ارز بهره‌برداری کنند. درخصوص استفاده از ابزارهای هجینگ مالی با توجه به وجود بسترهای قانونی در بازار سرمایه جهت معاملات قراردادهای آتی و سلف کالا و سهام، می‌توان با توسعه دامنه این قراردادها به معاملات ارزی و همچنین فراهم‌سازی چارچوب قانونی برای سایر ابزارهای مشتقه اعم از عقد قراردادهای تاخت (سوآپ)، فروش استقراضی برای معاملات ارزی شرایط استفاده از ابزارهای هجینگ مالی را فراهم ساخت. همچنین ایجاد شرایط لازم برای حضور بنگاه‌های کشور در بازارهای منطقه‌ای و بین‌المللی ارز و کالا، کمک شایانی به این بنگاه‌ها در متنوع‌سازی دارایی‌های ارزی و عرضه کالاهای خود در بورس‌های کالایی می‌کند.

منبع: بررسی انواع ریسک نوسانات نرخ ارز و شیوه‌های مدیریت آن: مبانی نظری و مرور تجربیات کشورها (سحابی و همکاران- فصلنامه برنامه‌ریزی و بودجه)

نکات مدیریت سرمایه در بازارهای مالی

معاملات بیش از حد تهاجمی شاید بزرگ‌ترین اشتباهی است که معامله گران تازه کار مرتکب می‌شوند.

شما باید این نکته را همیشه در ذهن داشته باشید که اگر معامله برگردد تحمل چنین ضرری را دارید یا نه ؟

۳- واقع بین باشیم

از دلایلی که معامله گران تازه کار، معاملات بیش از حد تهاجمی دارند این است که انتظارات آن‌ها واقع‌بینانه نیست. آن‌ها فکر می‌کنند که معاملات تهاجمی به آن‌ها کمک خواهد کرد تا سریع‌تر سرمایه‌گذاری خود را انجام دهند و به نتیجه دلخواه برسند. بهترین معامله گران بازده ثابتی دارند. تعیین اهداف واقع‌بینانه و حفظ یک رویکرد محافظه کارانه، راه درست برای شروع معامله است.

۴- اشتباه خود مدیریت ریسک در معاملات را بپذیرید

قاعده طلایی تجارت این است که سودهای خود را اداره کنید و ضررها را کاهش دهید. وقتی شواهد روشنی مبنی بر اینکه شما یک تجارت بد انجام داده‌اید وجود دارند، به سرعت از آن خارج شوید.

۵- خود را برای بدترین شرایط آماده کنید​

ما نمی‌توانیم آینده بازار را بدانیم، اما شواهد زیادی از گذشته داریم. آنچه که پیش از این اتفاق افتاد ممکن است تکرار نشود، مهم است که نگاهی به تاریخچه جفت ارزی که در حال خرید و فروش آن هستید، داشته باشید.​

در مورد این فکر کنید که اگر یک سناریوی بد دوباره اتفاق بیفتد باید از خودتان محافظت کنید. احتمال وقوع شوک‌های قیمتی را دست‌کم نگیرید.​ در سال 2019 انس جهانی طلا در مدت 4 هفته بدون توقف حدود 150 دلار افزایش قیمت داشت.

۶- حد ضرر معامله را مشخص کنید

در مورد این که چه سطوحی را هدف قرار می‌دهید فکر کنید و این که چه چیزی را از دست می‌دهید، و یا اینکه تاب مقاومت در برابر سقوط را دارید انجام این کار به شما کمک می‌کند تا انضباط خود را در گرمای تجارت حفظ کنید

۷- انواع دستورات حد توقف ضرر

برای مدیریت سرمایه این کار به کاهش خسارات کمک می‌کند زمانی مفید است که قادر به نظارت بر بازار نیستید.حداقل اگر نمی‌خواهید از یک سفارش واقعی در بازار استفاده کنید، باید از یک توقف ذهنی استفاده کنید. زنگ های هشدار قیمت نیز مفید هستند.​

۸- تجارت خود را در یک سرازیری انجام ندهید​

بعد از یک باخت بزرگ، وسوسه می‌شوید که سرمایه‌گذاری خود را با انجام تجارت بعدی بازگردانید. افزایش ریسک در زمانی که سرمایه در معرض ریسک شما مورد ضرر قرار گرفته‌ است، بدترین زمان برای انجام آن است.

در عوض، سایز معاملات خود را در یک خط پایین تر از ضرر کاهش دهید یا استراحت در نظر بگیرید تا اینکه بتوانید یک تجارت با احتمال موفقیت بالا را شناسایی کنید.

همیشه روی یک خط مشی، هم از نظر احساسی و هم از لحاظ اندازه موقعیت معاملات خود باقی بمانید.

۹- ضریب اهرمی را درک کنید

در بحث مدیریت سرمایه اهرم این فرصت را می‌دهد تا سودهای حاصل از سرمایه ای که در معرض ریسک قرار دادید را بزرگ کنید، اما پتانسیل خطر را نیز افزایش می‌دهد. این ابزار مفید است اما درک اندازه ریسک مجموع شما، بسیار مهم است.

۱۰- راه طولانی در پیش دارید

به این دلیل که موفقیت یا شکست یک سیستم تجاری با عملکرد آن در بلند مدت مشخص خواهد شد بنابراین نسبت به موفقیت یا شکست کسب‌وکار فعلی خود بسیار محتاط باشید.

تعداد مورد نظر برای سفارش و خرید کتاب سیستم مدیریت سرمایه معامله گر را در کادر زیر وارد نمایید و سپس بر روی اضافه به سبد خرید کلیک کنید و برای ادامه فرایند خرید به سبد خرید مراجعه نمایید.

لطفا از مرورگرهای کروم یا فایرفاکس استفاده نمایید

اضافه به سبد خرید

اطلاعات کتاب سیستم مدیریت سرمایه معامله گر

نام کتاب :

سیستم مدیریت سرمایه معامله گر

نويسنده ، مولف :

بنت آ مک داول

مترجم :

محمدکریم طهماسبی

نشر ، ناشر ، انتشارات :

چالش

تعداد صفحه / قطع و نوع جلد :

208 ص / وزیری شومیز (جلد نرم)

نوبت چاپ و سال چاپ :

دوم 1398

قيمت پشت جلد کتاب ( تومان ) :

45000

موضوع :

سرمایه گذاری - تجزیه و تحلیل - مدیریت ریسک - احتکار

9789642522569

تگ ها :

کتاب سیستم مدیریت سرمایه معامله گر,بنت آ مک داول,محمدکریم طهماسبی,

نشر چالش,کتاب مدیریت سرمایه,استراتژی های مدیریت سرمایه,

تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری,ریسک در بورس و سرمایه گذاری,احتکار,

بهترین کتاب های اقتصادی,کتاب با تخفیف,انتشارات چالش

درباره کتاب سیستم مدیریت سرمایه معامله گر نشر چالش

کتاب سیستم مدیریت سرمایه معامله گر تالیف بنت آ مک داول ترجمه محمدکریم طهماسبی نشر چالش

به جرأت می‌توان گفت که مدیریت سرمایه مهم‌ترین تکه از پازل موفقیت است. بسیاری از ضررهای هنگفت از جمله چندتا از ضررهای بزرگ خود نویسنده‌ی کتاب به دلیل

نداشتن ساز و کاری برای کنترل ریسک رخ می‌دهد، که این امر بیانگر اهمیت زیاد این مبحث می‌باشد. ولی عمده‌ی مردم خیلی علاقه‌ای به این مبحث ندارند و افراد در نگاه

اول عاشق این کتاب نمی‌شوند. و این نشان می‌دهد که خوانندگان این کتاب فراتر از سطح مقدماتی می‌باشند و هم اکنون این را می‌دانید، بله! کنترل ریسک مهم است و

اگر از دسته‌ی تازه واردان به بازار سرمایه هستید به خاطر ارزشی که از همین آغاز برای کنترل ریسک قائل بوده‌اید بسیار از بقیه جلوتر هستید.