هج (Hedging) در فارکس چیست؟

ریسک پایه در نمودار قیمت بر زمان

قرارداد مالی چیست - معرفی انواع قرارداد مالی

کلمه قرارداد مالی برای همه ما آشنا است. بالاخره در طی زندگی روزانه اتفاق افتاده که سروکارمان با مسائلی از قبیل خرید و فروش، رهن و اجاره و یا خیلی چیزهای دیگر، بوده است. البته در اینجا ما قصد داریم شما را با انواع قراردادهای مالی در بازارهای جهانی آشنا کنیم.

شاید در اکثر مواقع خیلی ساده بدون توجه به اینکه قرارداد مالی چیست، از کنار این واژه عبور کرده ایم. به همین علت، ما تصمیم گرفتیم تا در این مقاله شما را با این واژه پرکاربرد، آشنا کنیم.

نکاتی که در این مقاله می خواهیم با شما به اشتراک بگذاریم، به شرح زیر است.

قرارداد مالی چیست، آشنایی با انواع قراردادهای مالی، قرارداد کاهش ریسک (Hedging)، قرارداد اختیارات (Options)، قراردادهای آتی (Future)، قرارداد سواپ (Swap)، قرارداد خدمات مالی و نتیجه گیری.

قرارداد مالی چیست؟

قرارداد مالی، تعهدنامه ای در غالب یک نوشته کتبی است که حداقل بین دو گروه مختلف بسته می شود. در این قرارداد، طرفین هج (Hedging) در فارکس چیست؟ به یکدیگر اختیارات خرید، فروش، بازخرید و قرض دادن را می دهند.

همان طور که می دانید در این گونه تعهدنامه های رسمی، اگر هر یک از طرفین به عهد خود وفادار نباشد و یا آن را اجرا نکند، ملزم به پرداخت خسارت طرف دیگر خواهد بود. حال که با معنی قرارداد مالی آشنا شدید، وقت آن رسیده که با انواع قراردادهای مالی نیز، آشنا شوید.

آشنایی با انواع قراردادهای مالی

بر اساس وبسایت Investopedia، سه نوع قرارداد پایه وجود دارد. این قراردادها شامل: آپشن ها، سواپ ها و قراردادهای آتی می شوند. هرکدام از این سه نوع، با یکدیگر تفاوت دارند. مثلا در قراردادهای آپشن، حق خرید و فروش و نه تعهد رسمی، به یکدیگر داده می شود.

در قرارداد سواپ طرفین به همدیگر توافقی برای معاوضه جریان نقدی در آینده می دهند. قرارداد آتی هم قراردادی است که فروشنده تعهد می دهد در سررسید معینی، مقدار مشخصی از کالای تعیین شده را به قیمت مشخصی بفروشد. همانطور که اشاره کردیم، سه نوع قرارداد پایه وجود دارد ولی ما در اینجا قصد داریم شما را با تعدادی دیگر از قراردادها نیز، آشنا کنیم.

قرارداد کاهش ریسک (Hedging)

اجازه دهید ابتدا به معنی کلمه هجینگ بپردازیم. هجینگ در حقیقت یک نوع سرمایه گذاری به قصد کاهش ریسک در زمانهایی است که دارایی خریداری شده، بر خلاف جهت پیش بینی ما حرکت میکند. به زبانی دیگر، هجینگ یک نوع استراتژی کاهش ریسک دارایی است. در حقیقت شما با هجینگ کردن، دارایی خودتان را بیمه می کنید.

به عنوان مثال اگر منزل شما کنار دریا می باشد، شما با بیمه کردن، خانه خود را از گزند سیل و دیگر آسیب های طبیعی، محفوظ کرده اید. در بازارهای مالی هم، زمانیکه شما یک دارایی را می خرید، از ترس اینکه مبادا این دارایی خلاف جهت مورد انتظار شما حرکت کند، آن را هج می کنید.

روشی که شما از از آن طریق ریسکتان را کاهش می دهید به این شکل است که همزمان در یک دارایی مستعد افزایش دیگر، سرمایه گذاری می کند. حال چنانچه دارایی قبلی، به شما خسارت وارد کند، میتوانید با سود سرمایه گذاری دوم، خسارتهای وارد شده را جبران کنید.

قرارداد اختیارات (Options)

قرارداد اختیارات یا آپشن، معامله توافقی بین دو طرف، برای تسهیل یک معامله بالقوه روی یک اوراق بهادار اساسی با قیمت از پیش تعیین شده است. این نوع قرارداد به خریدار اختیار، و نه تعهد خرید و فروش یک دارایی معین را در یک قیمت مشخص شده تا یک زمان از پیش تعیین شده، می دهد.

قرارداد آپشن یا اختیار، مثل قراردادهای آتی که طرفین ملزم به اجرای آن می باشند، نیست. ضمنا این قرارداد، یک تاریخ انقضا دارد که نگهدارنده آن، باید تا آن تاریخ، از اختیارات خود استفاده کند.

قراردادهای آتی (Future)

قرارداد آتی یا فیوچرز، قراردادی است که در آن فروشنده تعهد می دهد مقدار معینی کالای از قبل مشخص شده را در سررسید مشخص و به قیمت از پیش توافق شده، تحویل دهد. خریدار هم، تعهد می دهد کالای مشخص شده را با همان مشخصات، خریداری نماید.

در حقیقت با بستن این قرارداد، هیچ کدام از طرفین، نه چیزی را تحویل می دهند و نه تحویل می گیرند و قرار است هر دو در زمان مشخصی، به تعهدات خود عمل نمایند. ضمنا طرفین قرارداد، فارغ از قیمت موجود آن کالا این تعهد را تا پیش از تاریخ انقضا باید انجام دهند.

این دارایی های اساسی، شامل کالاهای فیزیکی یا سایر ابزارهای مالی می شود.

قرارداد سواپ (Swap)

سوآپ یک قرارداد مشتقه است که از طریق آن طرفین، جریان های نقدی یا بدهی های دو ابزار مالی متفاوت را مبادله می کنند. بیشتر قراردادهای سوآپ، شامل یک سری جریان های نقدی بر اساس مبالغ فرضی مثل وام یا اواق قرضه می باشد. در حقیقت در این نوع قرارداد، طرفین تعهد می دهند دو ابزار مالی یا سودهای حاصل از آنها را، با کیفیت و مقدار از قبل تعیین شده، مبادله نمایند.

قرارداد خدمات مالی

این قرارداد بین شما و یک کارشناس آگاه در مسائل مالی بسته می شود. این نوع قرارداد، مشخص کننده روابط تجاری شما است و به طرفین درباره نرخهای خدمات و دیگر موضوعات، کمک می کند. این نوع قرارداد معمولا به روش های زیر، صورت می گیرد:

• یک مشاور مالی سرمایه شما را مدیریت می کند.
• شما به عنوان یک مشاور مالی برای مدیریت سرمایه دیگر افراد، استخدام می شوید.

نامهای دیگر قرارداد خدمات مالی، توافق نامه خدمات مالی یا قرارداد خدمات مدیریت سرمایه گذاری می باشد.

نتیجه گیری

به جز قرارداد خدمات مالی، مابقی انواع قراردادهایی که ذکر کردیم، زیر مجموعه اوراق مشتقه بودند. در حقیقت هدف از ایجاد این اوراق، کاهش ریسکهای سرمایه گذاری می باشد. امیدواریم با توضیح اینکه قرارداد چیست و انواع آن کدامند، توانسته باشیم به شما عزیزان کمک ناچیزی کرده باشیم.

هج (Hedge) چیست؟

Hedge سرمایه گذاری است که با هدف کاهش خطر حرکت نامطلوب قیمت در یک دارایی انجام می شود. به طور معمول، یک هج یا هجینگ شامل گرفتن موقعیت جبران در یک اوراق بهادار مرتبط امن است. هج در لفظ به معنای پرچین (به نوعی محافظ) است.

چگونه یک هج کار می کند؟

هجینگ – Hedging (مصون سازی) مصداق گرفتن یک بیمه نامه است. مثلا اگر شما خانه ای در یک منطقه مستعد به سیل دارید و می خواهید از این دارایی در برابر خطر سیل محافظت کنید، می توانید خانه را بیمه کنید – به عبارت دیگر، می توانید با گرفتن بیمه سیل از آن محافظت کنید.

در این مثال، شما نمی توانید از وقوع سیل جلوگیری کنید، اما می توانید زودتر دست به عمل بزنید تا خطرات موجود در صورت وقوع سیل را کاهش دهید (سرمایه گذاری برای کاهش خطرات و ضررها).

شاید این پست ها هم مفید باشد!

نحوه خرید سهام به زبان ساده – سبد سهام خود را بهینه و به روز کنید

نحوه خرید سهام به زبان ساده – نوع سفارش سهام خود را انتخاب کنید

نحوه خرید سهام به زبان ساده – تصمیم بگیرید که چند سهام بخرید

نحوه خرید سهام به زبان ساده – در مورد سهام مورد نظر برای خرید تحقیق کنید

نحوه خرید سهام به زبان ساده – یک کارگزار مناسب پیدا کنید

این یک معامله ریسک-پاداش (risk-reward) طبیعی در hedging است؛ گرچه خطر بالقوه یا پنهانی را کاهش می دهد، اما در عین حال سودهای بالقوه را نیز از بین می برد یا کمتر می کند. به زبان ساده، هجینگ رایگان نیست. در مورد مثال بیمه نامه سیل، پرداخت های ماهانه جمع می شوند (داده می شود) و اگر سیل هرگز نیامد، بیمه کننده هیچ گونه پرداختی دریافت نمی کند.

هنوز هم، اکثر مردم ترجیح می دهند جلوی آن ضرر قابل پیش بینی را بگیرند و یا محدود کنند تا این که ناگهان سقف بالای سر خود را از دست بدهند.

در دنیای سرمایه گذاری، هجینگ شبیه به همین روش کار می کند. سرمایه گذاران و مدیران پول برای کاهش و کنترل قرار گرفتن در معرض خطرات از روش های هجینگ (پوشش دادن) استفاده می کنند. برای هج مناسب در دنیای سرمایه گذاری، باید از ابزارهای مختلف به صورت استراتژیک استفاده کرد تا خطر حرکت نامطلوب قیمت در بازار را جبران کند.

بهترین روش برای انجام این کار، سرمایه گذاری دیگر به صورت هدفمند و کنترل شده است. البته موارد مشابه با مثال بیمه بالا محدود است: در مورد بیمه سیل، دارنده بیمه نامه خسارت خود را به طور کامل جبران می کند. در فضای سرمایه گذاری، هج کردن هم پیچیده تر است و هم علمی ناقص.

یک هج کامل، حریفی است که تمام خطرهای موجود در یک موقعیت یا نمونه کارها را از بین می برد. به عبارت دیگر، هج ۱۰۰٪ با دارایی آسیب پذیر رابطه معکوس دارد. این بیشتر ایده آل است تا واقعیت موجود در زمین، و حتی هج کامل فرضی هم بدون هزینه نیست.

ریسک پایه (Basis Risk) به ریسکی گفته می شود که دارایی (سرمایه) و هج طبق انتظارات در جهات مخالف حرکت نکنند. “پایه – Basis ” به اختلاف اشاره دارد.

به شکل زیر توجه کنید.

ریسک پایه در نمودار قیمت بر زمان

ریسک پایه، ریسک بالقوه ای است که از عدم تطابق (بین دارایی و هج) در یک موقعیت هج ایجاد می شود. ریسک پایه هنگامی رخ می دهد که یک هج ناقص باشد، بنابراین ضررهای یک سرمایه گذاری دقیقاً توسط هج جبران نمی شوند.

هجینگ چگونه کار می کند؟

رایج ترین راه برای هجینگ یا پوشش دادن در دنیای سرمایه گذاری از طریق مشتقات است. مشتقات، اوراق بهاداری هستند که متناسب با یک یا چند دارایی اساسی حرکت می کنند (یا اوراق بهادار مشتقه ابزاری مالی است که ارزش آن به ارزش دارایی دیگر بستگی دارد).

دارایی های اساسی می توانند سهام، اوراق قرضه، کالاها، ارزها، شاخص ها باشند. از آنجا که رابطه بین این دو کم و بیش به طور واضح مشخص شده است، مشتقات می توانند در برابر دارایی های اساسی تان، هج ها یا پرچین های موثری باشند. استفاده از مشتقات برای تنظیم استراتژی معاملاتی امکان پذیر است که در آن ضرر یک سرمایه گذاری کاهش یابد یا با سود حاصل از یک مشتقه قابل مقایسه، جبران شود.

اوراق مشتقه نوعی اوراق بهادار با قیمتی هستند که ارزش آن به یک یا چند دارایی که از آن مشتق می‌شوند بستگی دارد. خود مشتقه قراردادی است مابین دو یا چند طرف بر اساس یک یا چند دارایی. ارزش مشتقه به‌وسیله نوسانات دارایی مبنا (اساسی) تعیین می‌شود. رایج‌ترین دارایی‌های اساسی عبارت‌اند از سهام، اوراق قرضه، کالاها، ارز، نرخ سود و شاخص های بازار.

اوراق مشتقه به‌ طور کلی یا در بازار بورس و یا در بازارهای متشکل خارج از بورس معامله می‌شوند. اوراق مشتقه خارج از بورس بخش بزرگ ‌تری از مشتقه ها را تشکیل می‌دهند و قانون‌ گذاری نشده‌اند، در حالی‌ که مشتقه ها معامله شده در بورس استانداردسازی شده‌اند. اوراق مشتقه معامله شده خارج از بورس معمولاً ریسک بیشتری نسبت به مشتقه های استاندارد دارند.

با توجه به محدودیت ‌هایی که بازار بورس اوراق بهادار تهران دارد، اوراق مشتقه در اقتصاد ایران چندان رشد و توسعه نیافته است. انواع آن: قراردادهای آتی (Futures contract)، پیمان آتی (Forward contracts)، قرارداد سوآپ یا معاوضه (Swap)، قراردادهای اختیار معاملات (Options)، مشتقه اعتباری (credit derivative)، اوراق بهادار با پشتوانه وام‌ های رهنی (mortgage-backed security).

هجینگ یا پوشش از طریق متنوع سازی

استفاده از مشتقات برای هج کردن در یک سرمایه گذاری محاسبات دقیق ریسک را امکان پذیر می کند، اما به پیشرفت و اغلب کمی سرمایه نیاز دارد. با این حال مشتقات تنها راه هج کردن نیستند. تنوع استراتژیک نمونه کارها برای کاهش خطرات خاص نیز می تواند یک هج یا پرچین تلقی شود، البته تا حدودی خام (ناپخته).

به عنوان مثال، فرد X ممکن است در یک شرکت کالاهای لوکس (luxury goods company) با افزایش حاشیه سرمایه گذاری کند. گرچه ممکن است او هج (Hedging) در فارکس چیست؟ نگران باشد که یک رکود اقتصادی می تواند بازار مصرف قابل توجه را از بین ببرد (کاهش مصرف کننده). یکی از راه های مبارزه با این امر، خرید سهام دخانیات مثل سیگار و تنباکو یا خرید سهام خدمات آب و برق است که تمایل خوبی به پرداخت سودهای سنگین در رکود اقتصادی را دارند (سهام دخانیات یا آب و برق بخرید، که بخوبی به رکود اقتصادی می پردازند و سود سهام سنگینی می پردازند).

این استراتژی عواقب خاص خود را دارد: اگر دستمزد زیاد باشد و مشاغل زیادی وجود داشته باشد، تولیدکننده کالاهای لوکس ممکن است رونق بگیرد، اما تعداد اندکی از سرمایه گذاران جذب سهام خسته کننده ضد دوره می شوند، که ممکن است این سهام ها با جریان سرمایه به مکان های جذاب تر، سقوط کند.

نکته: سهام ضد دوره ای به سهام آن دسته از شرکت ها گفته می شود که در دوره رکود اقتصادی یا کسادی بازار عملکرد بهتری دارند یا حتی افزایش می یابند و آنها متنوع سازی خوبی هستند. سهام ضد دوره ای نیز در دوره های توسعه اقتصادی، زمانی که سهام دوره ای عملکرد خوبی خواهد داشت، عملکرد کمتری دارند.

این همچنین خطرات خود را دارد: هیچ تضمینی وجود ندارد که کالاهای لوکس و هج در جهت مخالف حرکت کنند. هر دو ممکن است به دلیل یک واقعه فاجعه بار سقوط کنند، همانطور که در بحران مالی اتفاق می افتاد، یا به دلایل غیر مرتبط، مانند سیل تابستان ۲۰۲۰ در چین که قیمت توتون را افزایش داد، در حالی که تعلیق یا محرومیت استخراج از معدن در مکزیک به دلیل Covid همان کار را با نقره انجام داد.

خطرات هجینگ یا مصون سازی

هجینگ یا مصون (پرچین) سازی تکنیکی است که برای کاهش خطر استفاده می شود، اما مهم است که به خاطر داشته باشید که تقریباً هر عمل هجینگ جنبه های منفی خود را دارد. اول، همان طور که در بالا اشاره شد، هجینگ یا مصون سازی ناقص است و نه ضمانتی برای موفقیت در آینده است و نه تضمین می کند که خسارات کاهش می یابد.

در عوض، سرمایه گذاران باید از نظر جنبه های مثبت و منفی به فکر هجینگ باشند. آیا مزایای یک استراتژی خاص بیشتر از هزینه اضافی مورد نیاز آن است؟ از آنجا که هرگز تأمین هزینه به ندرت منجر به درآمدزایی یک سرمایه گذار می شود، لازم به یادآوری است که یک هج موفق حرکتی است که فقط از ضرر جلوگیری می کند.

فارکس را هج کنیم Hedge Forex

بیایید شرایطی را در نظر بگیریم که EURUSD در یک روند گاوی، برای مدت طولانی در حال حرکت می باشد. ما انتظار داریم که روند به سمت پایین معکوس شده و فرض می کنیم یک سیگنال برگشتی توسط الگو های کندل استیک دریافت شده است.

در نمودار دو کندل متوالی رو به پایین دیده می شود (که در چارت فوق با بیضی آبی رنگ مشخص شده است)، که تایید کننده الگوی ستاره دنباله دار یا همان شوتینگ استار (یک کندل با سایه بالایی طولانی و سایه پایینی کوتاه تر یا بدون سایه ) می باشد. بنابراین، ما در حوالی خط افقی 1.13 (با رنگ قرمز)، با حجم یک لات وارد یک معامله فروش می شویم:

در مرحله بعدی، با داشتن یک سفارش فروش، می بینیم که به جای روند یک روند نوزلی ثابت، یک روند سایدوی تشکیل شده است. زمانی که دو کندل صعودی با بدنه کامل به وجود بیایند و تقریلا تمام حرکت خرس ها را در بر بگیرند، احتمال بالاتر رفتن قیمت و ادامه یافتن روند صعودی جفت ارزEURUSD بیشتر خواهد شد (در سمت راست با بیضی آبی دوم این شرایط را نشان داده ام):

برای کاهش ریسک، ما به یک سفارش در خلاف جهت معامله اول و با حجم یکسان 1 لات احتیاج خواهیم داشت. در نمودار فوق، قیمت خرید در EURUSD با خط سبز مشخص شده است که حدودا در 1.134 می باشد.

بنابریان، دو معامله با هم، هم پوشانی دارند و از سرمایه ما محافظت خواهند کرد. ما در شرایط عدم قطعیت، سطح حد ضرر 400 پوینتی (اسپرد بین معاملات خرید و فروش) را تعیین می کنیم.

حال ما می توانیم با خیال راحت و بدون داشتن ترس از ضرر سنگین، بازار را دنبال کنیم. اگر با این وجود قیمت کاهش یابد، سفارش خرید را خواهیم بست و حد سود را از معامله فروش خواهیم گرفت. اگر سیگنالی از شرایط روند گاوی وجود داشته باشد، ما از سفارش فروش خارج خواهیم شد و سفارش خرید ما شروع به سود دهی خواهد کرد.

نمونه ای از معامله هج شده به صورت کامل

بیایید مثالی دیگر از معامله هج شده به صورت کامل را بررسی کنیم. در اینجا ضرر و سود بالقوه حاصل از خارج شدن از معامله را نیز محاسبه خواهیم کرد.

این شرایط در نمودار بالا توسط بیضی آبی رنگ نشان داده شده است و ما در نظر داریم که قیمت به زودی افزایش خواهد یافت. بنابراین با بسته شدن کندل، یک سفارش خرید در سطح 1.08578 (خط سبز) تعیین می کنیم.

با این حال، قیمت همچنان نزولی بوده و از سطح حمایتی 1.08180 که با خط افقی قرمز رنگ مشخص شده است عبور می کند. بنابراین یک سیگنال بسیار قوی برای روند نزولی دریافت می شود.

برای حفاظت از سرمایه خود در مقابل ضرر، ما هجینگ فارکس را اعمال خواهیم کرد. برای بیمه کردن خود در مقابل ضرر های سنگین، معامله ای در خلاف جهت با همان حجم در سطح 1.08166 بعد از بسته شدن کندل قرار می دهیم.

بنابراین، اختلاف بین این دو سفارش خلاف جهت، با یکدیگر فقط 0.00412 پوینت می باشد. این مقدار ضرری می باشد که به علت هجینگ فارکس متحمل خواهیم شد.

نمودار بالا نشان دهنده این واقعیت است که معاملات با هجنیگ کامل، کاربردی بوده اند. این استراتژی فارکس به ما اجازه می دهد با خیال راحت منتظر حرکت بازار باشیم در حالی که بازار در جهت ناخواسته ما در حال حرکت است. همانطور که می بینید، روند صعودی پس از مدتی از سر گرفته شده است.

زمانی که قیمت خودش را در بالای معامله اول هج (Hedging) در فارکس چیست؟ در سطح 1.08852 (نشان داده شده با خط مشکی) تثبیت کرد، از معامله فروش خارج شده ایم، در نتیجه 0.00686 پوینت در این معامله ضرر کرده ایم (سطح ورود سفارش فروش – سطح خروج سفارش فروش). هرچند، معامله به خودی خود تکمیل نشده است، چرا که ما هنوز یک سفارش خرید داریم که در سطح 1.08578 باز شده است.

در نمودار بالا، یک حرکت صعودی قدرتمند قابل مشاهده است. ما در حال دنبال کردن روند گاوی هستیم و زمانی از معامله خرید خارج خواهیم شد که ستاره دنباله دار (شوتینگ استار) و دو کندل به سمت پایین را مشاهده کنیم (با رنگ بنفش در نمودار نشان داده شده است). بنابراین معامله را در سطح 1.09484 که با خط بنفش مشخص شده است خواهیم بست.

پس، سود خالص حاصل شده از سفارش خرید بدون در نظر گرفتن کارمزد به 0.00906 پوینت خواهد رسید (1.09484 – 1.08578) ، همانطور که می بینید سود کل به علت هجینگ کاهش چشمگیری داشته است. با این حال ما در مقابل ریسک ضرری که از سناریو منفی حاصل می شد مصون مانده ایم.

متد های هجینگ فارکس

خب، ما قبلا مثالی از هجینگ معاملات فارکس را مطالعه کردیم. حال، اجازه بدهید ببنیم چه راه هایی برای حفاظت از سرمایه وجود دارد و این روش ها چه ویژگی هایی دارند. در ابتدا، اجازه بدهید پارامتر هایی که بر اساس آنها روش هجینگ دسته بندی می شوند را توضیح دهم:

انواع نماد های مالی برای هجینگ:

مطابق با ابزار های مالی هجینگ، دو نوع هیجینگ معاملات فارکس و هجینگ فرابورس وجود دارد. همانطور که از تعریف مشخص است، معاملات هجینگ فارکس با مشارکت واسطه (که در مورد فارکس، شرکت کارگزاری است) انجام می شود. سفارش های هج فرابورس را نمی توان در بازار بورس باز کرد. آنها در بازار معامله نمی شوند و معمولا یکبار انجام می شوند.

حجمی از ریسک که جبران می شود

در اینجا می توانیم هجینگ را به صورت کامل انجام داده و یا بخشی از معامله را هج کنیم. هجینگ کامل، کل سرمایه دخیل در معامله را بیمه می کند. در هجینگ غیر کامل می توانیم فقط قسمتی از سرمایه معامله را بیمه کنیم. هجینگ غیر کامل در مواقعی استفاده میشود که ریسکی که متحمل می شویم جزئی باشد.

خریدار یا فروشنده

با توجه به اینکه شما روی ریزش یا افزایش قیمت شرط بسته اید، شما سفارش خرید یا فروش را به صورت هج ثبت خواهید کرد. در حالت اول، سرمایه در برابر افزایش قیمت محافظت خواهد شد و دومی در مقابل یک کاهش ناخواسته.

نوع دارایی معاملاتی

هجینگ فارکس می تواند خالص یا متقابل باشد. یک هج خالص شامل معامله ای معکوس برای همان نماد می باشد. در حالت هجینگ کراس یا متقابل، سفارش هج برای نماد دیگری باز خواهد شد. در این حالت، سهم دوم باید با دارایی مورد نظر ما همبستگی داشته باشد. یعنی قیمت آن باید به قیمت نماد مورد نظر ما بستگی داشته باشد.

برای مثال، زمانی که قیمت دارایی مورد نظر در حال بالا رفتن باشد، ارزش دارایی که برای هج استفاده کردیم نیز باید با یک نسبت خاص با ارز مورد نظر ما بالا یا پایین بیاید.

زمان باز کردن سفارش اصلی

با توجه به این پارامتر، یک استراتژی هجینگ فارکس می تواند کلاسیک یا پیشبینی شونده باشد. در حالت اول، سفارش مخالف دقیقا بعد از سفارش اصلی (بیمه شده) باز می شود. مثالی از هجینگ کلاسیک، خرید یک آپشن برای حمایت از آن می باشد. استراتژی دوم بر اساس قرار دادن سفارش خرید هج قبل از باز شدن سفارش بیمه شده می باشد که این شرایط در بازار آتی رخ می دهد.

انواع استراتژی های هجینگ در فارکس

بر اساس شرایط توضیح داده شده در قسمت بالا، استراتژی های هجینگ بر اساس دسته های زیر تقسیم بندی می شوند:

هجینگ کامل

این استراتژی شامل باز کردن یک سفارش برابر با حجم سفارش اول و در خلاف جهت آن می باشد. بنابراین، در صورتی که با حرکات ناخواسته بازار مواجه شوید، شما از کلیه سرمایه خود که در سفارش اول استفاده شده محافظت خواهید کرد.

هجینگ غیر کامل

در صورتی که می خواهید از سفارشات کم ریسک خود محافظت کنید در این روش فقط قسمتی از سرمایه تضمین خواهد شد. در این حالت، پتانسیل سود دهی افزایش یافته و همزمان هزینه های هجینگ کاهش می یابد.

هجینگ پیشبینی شده

این روش برای خرید قرارداد های آتی با قیمت ثابت انجام می شود که انتظار داریم دارایی مورد نظر در آینده با قیمت بهینه مورد نظر ما به فروش برسد.

هجینگ کراس در فارکس

این متد بر اساس باز کردن یک سفارش بر روی دارایی می باشد که از آن برای سفارش اول استفاده نکرده ایم (یعنی بر روی یک نماد مالی دیگر معامله دوم را باز می کنیم). همانطور که قبلا توضیح داده شد، از مثال هج کراس برای باز کردن سفارش های خرید در جفت ارزهای EURUSD و USDCHF استفاده کردیم.

هجینگ انتخابی

این مدل از هجینگ، نسبتا پیچیده می باشد و توصیه می شود فقط معامله گران حرفه ای از آن استفاده کنند. این روش شامل باز کردن سفارش در نماد اصلی و بازار مشتقات (بیمه) می باشد. سفارشات از لحاظ زمان و حجم متفاوت خواهند بود. انعطاف پذیری این استراتژی به شما اجازه می دهد تا بهینه ترین گزینه از نظر پتانسیل حد سود و ریسک معاملاتی را انتخاب کنید.

برای درک بهتر، بیایید مثالی را مطالعه کنیم. فرض کنید 100 سهم را در ابتدای سال خریده اید و برنامه دارید تا آنها را در قیمت بالا تر در سه ماهه سوم بفروشید. در سه ماه دوم، شما یک سفارش فروش با حجم 1500 سهم قرار می دهید. در همین زمان، محاسبات انجام شده به شما این امکان را می دهد که با بستن معاملات خود در زمان های مختلف، از هر دوی آنها سود کسب کنید.

هجینگ بین – بخشی

این استراتژی شامل داشتن یک سفارش در یک نماد از یک بخش و نگهداری یک سفارش دیگر در نماد یک بخش دیگر می باشد. برای مثال، شما می توانید سفارش خود را در برابر یک حرکت ناخواسته بازار در جفت ارز EURUSD با سفارش در بازار CFD های انرژی، محافظت کنید.

اکثر استراتژی های ذکر شده در بالا، اغلب توسط معامله گران هج (تریدر هایی که از سرمایه خود از طریق هج، محافظت می کنند)، و یا توسط صندوق های سرمایه گذاری اعمال می شوند. آنها از ابزار های مختلفی استفاده کرده و حتی از استراتژی های مختلف هجینگ استفاده می کنند. من این سیستم ها را با جزئیات کامل در مقاله بعدی خودم توضیح خواهم داد که این سیستم ها شامل سیستم های هجینگ گرید و دابل گرید می باشند.

Forex Hedging چیست و چگونه در نوسانات از آن استفاده کنم؟

مصون سازی به معنای گرفتن موقعیت برای جبران خطر نوسانات قیمت در آینده بازار معاملاتی را hedging می نامند .

این کار در بین معامله گران مالی بسیار معمول است که شرکت ها به طور منظم ،

به عنوان بخشی منظم از تجارت انجام می دهند.

شرکت ها اغلب ناخواسته در معرض ارزش ارزهای خارجی و قیمت مواد اولیه قرار می گیرند.

در نتیجه ، آنها با انجام معاملات مالی به دنبال کاهش یا حذف خطرات ناشی از این مواجهه هات هستند.

در واقع ، بازارهای مالی عمدتا فقط برای این نوع معاملات ایجاد شده اند –

جایی که یک طرف ریسک را برای طرف دیگر تخلیه می کند. به عنوان مثال:

ممکن است یک شرکت هواپیمایی در معرض هزینه سوخت جت قرار گیرد ، که به نوبه خود با قیمت نفت خام ارتباط دارد.

یک شرکت چند ملیتی ایالات متحده با ارزهای مختلف درآمد کسب خواهد کرد ،

اما درآمد خود را گزارش می دهد و سود سهام را به دلار آمریکا پرداخت می کند.

شرکت ها برای جبران خطرات تجاری ناشی از این مواجهه های ناخواسته ، در بازارهای مختلف در برابر نوسانات از خود محافظت می کنند.

به عنوان مثال: این شرکت هواپیمایی ممکن است با خرید قراردادهای آتی در نفت خام تصمیم بگیرد که حراج کند.

این امر می تواند از شرکت در برابر خطر افزایش هزینه های ناشی از افزایش قیمت نفت محافظت کند.

موارد بیشتری نیز وجود دارد:

نفت خام در سطح بین المللی با دلار آمریکا قیمت گذاری می شود

وقتی قراردادهای آتی به پایان رسید ، این شرکت تحویل فیزیکی نفت را انجام داده و به دلار آمریکا پرداخت می کند

اگر ما در مورد یک شرکت غیرآمریکایی صحبت می کنیم ، این موضوع یک ریسک ارزی دارد

بنابراین ، احتمال زیادی وجود دارد که این شرکت تصمیم بگیرد ریسک خود را در ارز خارجی نیز حفظ کند.

برای این کار ، این شرکت ارز رایج خود را برای خرید دلار آمریکا می فروشد

و بدین ترتیب میزان مواجهه با دلار خود را از موقعیت نفت خام پوشش می دهد.

هرچند فقط شرکت ها نیستند که در پوشش پردازی فارکس شرکت می کنند.

به عنوان یک فرد ، ممکن است در موقعیتی قرار بگیرید که ممکن است پوشش جذاب ارز خارجی یک گزینه جذاب باشد.

Hedgingسازی چیست؟ نحوه استراتژی و نگهداری آن

حفاظت از راه های مختلف را می توان در فارکس انجام داد. شما می توانید تا حدی از سرمایه خود محافظت کنید ،

به عنوان یک راه برای عایق بندی در برابر برخی از تحرکات نامطلوب:می توان در معرض نوسانات آینده قرار بگیرید.

همچنین تعدادی ابزار وجود دارد که می تواند مورد استفاده قرار گیرد ، از جمله معاملات آتی هج (Hedging) در فارکس چیست؟ یا گزینه ها.

سرمایه ای که شما از طریق پوشش ریسک ارزی خود می گیرید باید تأثیر منفی ضعف را در تجارت سهام شما جبران کند.

در حقیقت ، این عارضه بالقوه وجود دارد که با تغییر ارزش سهام ، خطر ارز نوسان می کند.

در نتیجه ، با تغییر ارزش سهام ، لازم است مبلغ میزان حفظ شده را تغییر دهید.

حال اجازه دهید کسی را در نظر بگیریم که صرفاً یک معامله گر FX است .

Forex Hedge چگونه کار می کند؟

مصون سازی همه چیز در کاهش خطر شما برای محافظت در برابر حرکت ناخواسته قیمت است.

بدیهی است که ساده ترین راه برای کاهش خطر ، کاهش یا بستن موقعیت ها است.

اما ، ممکن است مواقعی پیش بیاید که فقط بخواهید قرار گرفتن در معرض خطر را به طور موقت یا جزئی کاهش دهید.

بسته به شرایط ، ممکن است یک hedge راحت تر از بسته شدن ساده باشد.

hedging با یک ربات چگونه انجام می شود؟

hedge سازی فارکس با ابزارهای معاملاتی خودکار یا روبات ها ، به دلایل مشخص می تواند برای برخی از معامله گران سودمند باشد.

پس از راه اندازی ، آنها کارهای زیادی را برای شما انجام می دهند.

یک ربات با تجربه بسیار بالا در فارکس حول ایده hedge سازی طراحی شده است ،

که مبتنی بر باز کردن موقعیت های مناسب خرید و فروش همزمان با تجزیه و تحلیل روند است.

این ها همگی به منظور محافظت از سرمایه خود در برابر حرکات و نوسانات ناگهانی و غیر منتظره بازار انجام می شود.

این ربات ها با هدف مثبت نگه داشتن میزان شناور شما این کار را انجام می دهند.

به خاطر داشته باشید که چندین موقعیت به طور هم زمان باز خواهید بود ،

بنابراین شما یا کارگزار خود می توانید مطمئن باشید که از قوانین FIFO پیروی می کنید .

استراتژِی معاملاتی هدجینگ (Hedging) چیست؟

در نظر بگیریم، یعنی مصون سازی یا بیمه کردن سرمایه از زیان های احتمالی.

در بازارهای مالی Hedging در واقع نوعی استراتژی معاملاتی است، که اغلب بخشی از استراتــژی های

معاملاتی فوق پیشرفته می باشد.

و معمولا توسط معامله گران حرفه ای مورد استفاده قرار می گیرد. اما اصول Hedging نسبتا ساده است.

Hedging ابتدا توسط صندوق های بیمه ای مورد استفاده قرار گرفت اما به سرعت در بین معامله گران به

محبوبیت رسید و بکار گرفته شد. با این وجود هنوز به طور گسترده ای شناخته نشده است.

استراتژِی معاملاتی هدجینگ (Hedging) چیست؟

یکی از بهترین راه های تشخیص هدجینگ این است که آن را با بیمه مقایسه کنید. وقتی افراد تصمیم می گیرند

از خود در مقابل حوادث محافظت کنند، خود را بیمه می کنند.

این کار آنها باعث نمی شود که آن اتفاق ناگوار به سراغ آنها نیاید، اما اگر آن اتفاق بیافتد و افراد به طور کامل

خود را بیمه کرده باشند، هزینه های آن اتفاق ناگوار به طور چشمگیری پوشش داده خواهد شد.

بنابراین هدجینگ یا مصون سازی در هر جایی امکان دارد که رخ دهد، و ما آن را هر روز می بینیم.

بعنوان مثال اگر شما برای منزل خود بیمه نامه تهیه کنید، خودتون را در برابر آتش سوزی، ویرانی

در مقابل زلزله و سایر حوادث پیش بینی نشده بیمه کرده اید.

مدیران سبدهای سهام، سرمایه گذاران و شرکتهای خصوصی، از تکنیکهای مصون سازی یا هدجینگ

به منظور کاهش خطرات احتمالی استفاده می کنند. در بازارهای مالی هدجینگ کردن یا مصون سازی

سرمایه کمی پیچیده تر از پرداخت بیمه سالانه می باشد.

هدجینگ سرمایه گذاری در بازارهای مالی عبارت است بکاری گیری استراتژیی با استفاده از ابزارهای خاص

برای جبران زیان ناشی از هرگونه حرکت پیش بینی نشده قیمت.

از لحاظ فنی هدج کردن در بازار فارکس، یعنی سرمایه گذاری بر روی دو جفت ارزی که همبستگی قیمتی منفی

یا خلاف جهت هم دارند.

اگر چه هدج کردن در بازارهای مالی بسیاری از خطرات احتمالی افت سرمایه را بیمه می کند اما این نکته را

در نظر داشته باشید که، کاهش ریسک سرمایه گذاری به معنی کاهش میزان سود بالقوه است. لذا هدج کردن

یک تکنیک کاهش میزان ضررهای احتمالی است نه سیستمی جهت افزایش سود معاملاتی شما.

چگونگی استفاده از هدجینگ در بازار سهام؟

تکنیک های مصون سازی بطور کلی شامل استفاده از ابزارهای مالی پیچیده شناخته شده بعنوان

مشتقات استراتژی معاملاتیتان می باشد، که بیشتر در بازارهای Option و Futures بکار گرفته می شوند.

ما در اینجا قصد داریم تا کمی در خصوص این ابزارها صحبت کنیم.

اجازه دهید نحوه عملکرد را با یک مثال توضیح دهیم: فرض کنیم که شما سهام یک شرکت آب لیمو سازی

مثلا CTC را خریداری کرده اید. اگر چه شما در خصوص آینده این شرکت خوش بین هستید

اما در مورد زیان های کوتاه مدت در صنعت آب لیمو نگران هستید.

برای محافظت خود از سقوط احتمالی سهام CTC شما می توانید یک گزینه قرار داده شده (مشتق)

در شرکت را خریداری کنید که به شما اجازه می دهد در یک قیمت خاص (قیمت اعتصاب) سهامتان را

نقد کنید. لذا اگر قیمت ها به زیر قیمت اعتصاب بروند و سقوط کنند شما می توانید از این گزینه بیمه ای

استفاده کرده و از زیان بگریزید.

اما هدج کردن در بازار فارکس و برای جفت ارزها کمی فرق می کند:

اگر مبحث همبستگی ارزها را قبلا مطالعه کردید مطالب مربوط به هدج قابل لمس تر خواهد بود

استفاده از این روش بسیار متداول است و در عین حال بسیار متنوع؛ و به نظر من با این روش شما بالاترین

میزان امنیت را در معاملاتتان خواهید داشت. منظور از هدج در بازار فارکس یعنی باز کردن پوزیشن ها در جهت

خلاف یکدیگر است، با فرض اینکه بدانیم یورو دلار و یورو پوند دارای همبستگی بالای هشتاد و مثبت است

در اینصورت میتوانیم این دو جفت ارز را برای هدج استفاده کنیم برای انجام این کار نیاز به یک نمودار مادر و

دو جفت ارز که از این نمودار مشتق شده اند داریم.

جفت ارز EURGBP را در نظر بگیرید، این جفت ارز بعنوان جفت ارز مادر در نظر گرفتیم و قرار نیست که

بطور مستقیم روی آن خرید یا فروش انجام دهیم، فرض کنید EURGBP دارای روند صعودی است پس

میتوان گفت EUR قوی تر از GBP است چون اگر EURGBP را یک کسر فرض کنید و حاصل این کسر یک

نمودار صعودی باشد می توان نتیجه گرفت صورت کسر عددی بزرگتر از مخرج کسر دارد بنابرین به این نتیجه

میرسیم که در حال حاضر قدرت EUR بیشتر از GBP است پس اگر دو کسر دیگر با مخرج های یکسان با

EUR و GBP بسازیم باز هم کسر دارنده EUR قویتر از کسر دارنده GBP است برای مثال EURUSD و GBPUSD

دارای مخرج مشترک دلار هستند و چون EUR قویتر از GBP بوده پس نمودار EURUSD به میزان بیشتری نسبت

به نمودار GBPUSD بالا میرود پس مطالب فوق را جمع بندی می کنیم.

استراتژِی معاملاتی هدجینگ (Hedging) چیست؟

با مشاهده حرکت صعودی EURGBP به این نتیجه میرسیم که نمودار EURUSD به میزان بیشتری نسبت به نمودار

GBPUSD بالا میرود و چون طبق جدول همبستگی می دانیم که EURUSD با GBPUSD همبستگی مثبت و بالای

هشتاد دارد میتوانیم شروع به هدج کردن این دو جفت ارز کنیم.

مادامی که EURGBP صعود می کند EURUSD را می خریم و GBPUSD را می فروشیم و هنگامی که در مجموع

این دو جفت ارز وارد سود شد آنها را همزمان می بندیم زمانی که EURGBP به سمت بالا می رود خرید ما بروی

EURUSD وارد سود می شود و فروش ما بروی GBPUSD وارد ضرر می شود به این ترتیب بخشی از سود ما

توسط زیان پوزیشن دیگر از بین میرود اما چون ما روند جفت ارز مادر را درست حدس زده بودیم در مجموع وارد

سود می شویم و اگر ما در تشخیص روند جفت ارز مادر اشتباه کرده بودیم یا روند به یکباره عوض شود میزان

زیادی از ضرر ما توسط سود پوزیشن دیگر بالانس می شود و ما در تغییرات ناگهانی بازار با ضرر های بزرگ

مواجه نمی شویم بنابراین هدج یکی از مطمئن ترین روشها برای معامله است که دارای سود کم می باشد

اما مطمئن است، که با افزایش میزان لات یا افزایش تعداد پوزیشن ها می توان میزان سود را نیز بالا برد به

خاطر داشته باشید اصلی ترین فاکتور در این روش تشخیص صحیح روند جفت ارز مادر است و همیشه مراقب باشید

که جفت ارزهای معاملاتی شما دارای همبستگی بالای هشتاد و کمتر از نود باشند.

نتیجه گیری

خطر یک عنصر ضروری و عین حال بی ثبات برای سرمایه گذاری است. صرف نظر از اینکه هدف شما از

سرمایه گذاری چه باشد، داشتن یک دانش پایه از هدجینگ امینت سرمایه گذاری شما را بالاتر خواهد برد.

تمرین در خصوص کسب تجربه در زمینه هدجینگ درک شما را از بازار تغییر خواهد داد و سرمایه گذاری های

بهتر و حرفه ای تری می توانید انجام دهید.

برای عضویت در کانال ما آیدی ما را در تلگرام جستجو کنید : @ex4forex